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分散投资可以大大降低单个股票对总投资的影响

投资基金需要知道的风险有哪些 投资开放式基金到底有没有风险?这是个非常有趣的事情。开放式 基金,尤其是股票型基…

投资基金需要知道的风险有哪些

投资开放式基金到底有没有风险?这是个非常有趣的事情。开放式 基金,尤其是股票型基金,本质上还是投资股票市场。那大部分人说有风险,也有人说没风险。我认为正确的答案是:短期有风险,而且风险很大; 长期则无风险,或者说风险很小。股票塑基金绝对不是仅仅投资某一支股票,而是同时投资在几十支甚至上百支股票上面。

这叫分散投资,也称为投资组合。投资组合理论是上个世纪50年代 由美国一个20多岁的小伙子提出的,而就因为这个理论,这个小伙子在90年代获得了诺贝尔经济学奖。可见这个理论对投资领域的贡献。

基金种类风险排序_基金的种类和风险_基金种类风险排序

我们都知道,单支股票的波动是很大的。当然一个业绩良好的企业 会随着公司的发展而使其股票价值越来越高。但市场是由非常多的因素构成,甚至包括投资者的心理因素。在这种情况下,股票的价格会波动很大,尽管长期是上涨的。那怎样才能做到既降低波动又享受长期上涨呢? 有一个办法:多买些股票。

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这支股票涨的时候,那支可能跌;那支涨的时候,这支又可能跌。此消彼涨,总投资的波动自然就小,而长期的平均收益却不会被抹煞。这就是分散投资。分散投资可以大大降低单个股票对总投资的影响。不过分散投资的理念对“炒股”的人是没有意义的,因为对投机的人而言,他们希望的是抓住股票波动的脉搏,从而在低价位的时候买入,高价位的时候卖出,长期趋势不是他们感兴趣的东西。而基金投资则有所不同,它追求的就是长期投资和长期趋势。

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但是股票之间却不是独立涨跌的。比如国家出台一个什么大政策, 所有的股票可能都一起涨或者一起跌。那你再怎么分散投资,也避免不 了这种波动,这就是系统风险,开放式基金也无法避免这种波动,而且这种波动会卺加到长期趋势上面。

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对这种波动只有一个办法来平衡——时间。在一个长时间的期限内,这种波动就变得很小,完全被长期的大趋势压制下去,只是一些小毛刺而已。时间越长,这种毛剌的影响就越弱、越不起眼。

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在投资领域,我们都知道一句话“过去的业绩不能用于预测未来”,但未来是没有数据的,我们也只能依赖过去的数据去预测未来,或者用其他国家的数据预,中国的市场。看看1925—2002年美国77年股票交易历史。如果1925我们投资1美元在大公司股票上,到2002年,收益是1775美元。在这77年中,包含了多次股市崩溃,如30年代的股灾、86年的黑色星期一、2000年的网络泡沫。最终的收益依然是1775倍,而同期通货膨胀是10倍。如果你真能投资77年,平均每年收益将达到12.2%,显然大大的赚了一笔。

这种平均12. 2%的收益就是大趋势。但这77年中,如果我们独立地看每一年,却有23年是亏本的,也就是说,有30%的年份是亏钱的。 最大一年亏损43.34%,而在其余的盈利年份,最赚的年收益是53. 99%。 70%的年份是赚钱的,而且赚钱的幅度也比亏损的大,所以最终是赚钱的。但这些盈利年和亏损年是非常随机的,也就是没有任何规律可以寻找。不是说今年亏损,明年也会亏损;或者今年赚钱,明年就会亏损。市 场是根本没有办法把握的。所以我们如果任意投资一年,有30%的可能 会亏钱,70%的可能会赚钱。

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作者: 星辰财经

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