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【股票知识】基金操盘风格大揭秘!(一)

疫情和经济已经没什么说的,今天给大家讲一下基金操盘风格吧。 不论是公募基金还是私募基金,现在风格逐渐趋于一致,…

疫情和经济已经没什么说的,今天给大家讲一下基金操盘风格吧。

不论是公募基金还是私募基金,现在风格逐渐趋于一致,很多私募基金经理也是公募基金出来的,基本都在追求净值增长为主。

基金风格取决于基金经理的风格,不同基金买的股票是不一样的,有些喜欢买白马股,有些喜欢买成长股,但基本都是价值投机思路。

注意,是价值投机,不是价值投资,也就是选股票看基本面,买卖看技术,也有一些是瞎买卖的,其实并不懂技术分析。

基金经理对基本面研究普遍非常深入,但是对技术并不精通,相反的,我也喜欢买成长股,但我更加偏重技术分析。

他们基本都不会买基本面太差的股票,而且只能买盘子大一些的优质股,至少也要百亿以上盘子才够买,盘子太小的股票稍微一买就大涨,根本不够买。

不同基金经理的风险偏好也不一样,有些喜欢稳健的,像白酒,医药,消费之类就配置的比较多,有些更加注重成长性,就会更多的配置科技股,高成长高负债类的股票。

但市场由于同质化很严重,导致现在白马股和成长股都是基金扎堆为主,所以大家会看到,这些股票经常都是一起涨和一起跌,走势趋于一致。

因为大家都买同样的股票,导致这些股票也经常大起大落,特别是高估值的成长股,基金一致看好的时候就猛涨,到了高位就抢跑导致股价大跌,谁也不愿意成为最后一棒。

所以,基金的投机性其实也很重,有人做过统计,A股公募基金持股周期基本不超过一年,他们虽然口头上说是价值投资,其实还是以中线投机为主。

买的时候是价值投资,卖的时候是投机,那就是我经常讲的价值投机思路,也就是基本面加趋势的方法。

至于小盘股,那些大多数都是庄股,上个世纪九十年代就是庄股横行的年代,那时候的庄股特别多,不过现在市场上机构太多,单一的庄股就少了,只有那些盘子小的股票才能够成为庄股,也就是单一主力控盘。

这种庄股以前是最好的,一拉起来最猛,但现在反而有点烦人,主力总是喜欢不断洗盘,各种假突破套人,最后把所有人磨到完全失去耐心,然后才开始猛涨。

基金扎堆的股票则不一样,基金比起长庄来说更缺乏耐心,他们买的股票盘子又大,基本上涨的时候就是哄抢,大家一起齐心协力把股价抬上去,大家的净值都做高起来就行了。

主力拉抬股价,需要不断洗盘,把散户洗出去才能挣钱,基金并不需要,他们只需要把净值做的好看就行,所以只要能涨就好,其他就管不了太多了,就算追高他们也能接受。

所以基金反而是喜欢追涨的群体,因为来钱很快,净值一下子蹭蹭蹭往上涨。

所以,现在我反而更喜欢买有可能被基金扎堆,但还没有大涨的股票。

那些基本面好,题材也好,估值又不高的中盘科技股最好了,一涨起来就是猛涨,因为基金会进来抬轿子。

他们还有另一个特质,就是需要做资产配置,并不会短期不断打压吸筹,因为根本没有时间让他们去打压吸筹,就是不断买上去。

所以你们会看到有些股票,一涨起来根本不调整,就是天天涨,那就是基金干的好事,如果遇到这种股票,你提前埋伏进去了,要多舒服有多舒服。

就像以前我在一篇文章里面就提过TCL科技和京东方A,就说这种股票最适合基金扎堆了,因为盘子足够大,题材概念都好,业绩也不差,后来也真的有一波猛涨。

但是在后面的杀跌也是很厉害的,因为行情发生转折以后,基金多杀多,大家都想跑,股价自然就会形成超跌。加上基民赎回,也会导致基金被动卖出,导致跌的更深。

等到后面指数站稳,重新走牛之后,这些股票还是好股票。

现在我反而不太喜欢庄股,小庄资金实力不足,总是磨磨蹭蹭的,反复打压,非要把人都洗出去以后才涨,很烦人。

这个市场里面还有另外一个神秘的群体,你无法预计他们到底想要干什么,不知道他们未来会干出些什么样的事情,这个群体就是散户了。

主力和机构操盘都有迹可循,散户的行为却是难以理解,因为大量散户的买卖行为趋于随机,买卖全看心情,你根本不知道他们下一步会干什么。

不过散户的集合,就经常会出现一些群体性的极端行为,例如超买和超卖,这就是高手们赚钱的机会了。

其实基金一样会有不理智的行为,假设某个基金经理,看到别的基金买了科技股,净值都在上涨,他很大概率也会追高买入科技股,导致科技股涨的更高。

因为如果不跟风买入,基金净值就会被抛在后面,还会面临投资人赎回压力,分分钟丢饭碗。

把大多数基金看成是一个大号散户也并不为过。

同理,如果科技股一直在下跌,基金经理为了减少亏损,同样会不断卖出科技股,导致科技股进一步下跌,一直出现超跌为止。

这就是囚徒困境,只要你看懂了这种规律,看到了别人在犯错,那就是你挣钱的机会。

理论上,如果大家都是理性人,永远不犯错误,市场并不存在挣钱机会。

所以,从某方面讲,投机其实就是看谁少犯错,并且能够抓住别人犯错的机会去挣钱。

明天要开盘,再聊聊A股:

A股由资金推动,这段时间成交量低迷,市场资金不断在流出,没有钱就涨不起来,这就是A股最基本的底层逻辑。

现在欧美股市都在反弹,A股情绪也有所回升,不过这也只是反弹而已,反弹无量就不是什么好机会。

如果再涨多两天,估计很多人就会觉得不会再跌,牛市又回来了,那时候就是反弹结束,重新下跌的开始。

这样的弱势反弹多数都是套人的行情,我并不想参加。

今天就看到一则消息,韩国指数较最低点已经上涨23%,进入技术性牛市,印尼股市也进入技术性牛市。

这就是刻舟求剑的韭菜思维,韩国指数从最高点307.54,下跌到最低点196.27,现在反弹到240.81,就说是进入技术性牛市,其实只是反弹了三分之一而已。

从技术上看,现在就是一次超跌后的修复行情,更狠的C浪下跌还在后面等着。

前段时间我经常说等短线有一波杀跌就会进去抢个B浪反弹,不过短期并没有大幅杀跌,那就算了,反而买了点医疗医药股还赚了点小钱。

现在全球股市都只是处在第一波暴跌后的修复行情,也就是B浪反弹之中,等到修复行情走完,还会有第二波,第三波杀跌行情。

A股虽然估值不高,下跌空间不大,但也并没有独立走牛的环境。

明天还是逢高减仓的机会,主要仓位等着大概率挣钱的时期再来吧,现在是大概率亏钱的时期。

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作者: 星辰财经

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