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“搞钱行业”是个热门话题,谁说不是呢?

(一)源起 现在“搞钱”是个热门话题,谁说不是呢?城市生活压力这么大,大部分中年人主要的时间不是围绕工作就是围…

(一)源起

现在“搞钱”是个热门话题,谁说不是呢?城市生活压力这么大,大部分中年人主要的时间不是围绕工作就是围绕家庭转,而前者的意义当然在于“搞钱”让家庭的生活更好。

可以说,“搞钱”的路千万条,可谓行行出状元嘛,所以各个行业都可以是“搞钱行业”。而今天所讲的“搞钱行业”是专指金融行业了,因为金融行业本身就是围绕金钱转的,其或是为解决企业或个人融资问题,或是为了解决企业或个人投资问题。虽然其不是实体行业,但却是服务实体经济的。

而文章的源起则是,上周和一个朋友吃饭。因为其小孩刚本科毕业找工作,想找我推荐下。作为过来人,我深知第一份工作的重要性,所以就约说一起吃个饭了解下具体情况。

我以前经常和年轻的朋友说,职业就是一条不归路,从你开启这个起点后,一般情况下你就只能在这个行业上一直走下去了。

为什么会这样说呢?我想5-10工作经验的人是可以体会到这点的。

主要原因如下:首先当今社会分工已经非常成熟,加之中国的教育体系让大家没有太多能力的拓展性,本身你一份工作开始之后,后续你要转行你是缺乏跨行这种素质与能力的,而且跨行找工作某种程度上你原来的行业经验就要归零了,相当于原行业经验带来的薪资加分在新行业里是达不到的,所以换份工作工资不增反减也不是每个人都能接受的;

其次,就算你自己愿意接受比原来工作低工资进入新行业,你还得问用人单位愿不愿意?大部分用人单位是不愿意的。为什么你要放弃原行业的经验与待遇开启新工作,是你原来缺乏职业规划还是你胜作不了原工作而被迫转行呢?加之中国最不缺的就是人,不论哪个行业都不乏足够的竞争者,一边放着大量本行业的人不招另一边招一个跨行的小白进来,这难道不是风险吗?

而且,就算企业老板愿意破格录取行外人,但从打工者人事部门的HR角度来讲,他也是有KPI的,招一个本行业不优秀的人才进来还情有可原,相比之下,招一个跨行的小白就显得是一招“险棋”了,所以大概率你要跨行找工作在简历关就被PS了,过了简历关大概在HR那关也会被PS掉。

所以,你说职业是不是一条不归路呢?

刚好,前阵子也有一个师弟在某单位做了七、八年,在职业上也有一些想法来找我沟通,而昨天又有一个银行做一两年的朋友咨询银行业未来的发展趋势。故有此文。

本身我在金融行业做了近12年,且从一线的销售岗位做起,历经证券公司、银行、私募基金,做过银行的理财经理、信贷,也做过私募基金的研究岗位,更做过证券公司的经纪岗位,目前仍是证券公司体系里但做的是投行板块的工作。可以说是在金融行业里的大部分板块都干过了,从二级市场到一级市场,从间接融资到直接融资,从基层岗位到管理岗位。加之自己平时喜欢总结与分享,故行业内与行业外的朋友,师弟师妹碰上职业困惑喜欢找我聊聊也就不足为奇了。

而本文也不准备正儿八经的讲太多理论的东西,而是随意的介绍下金融各子行业,如银行、证券公司、基金的业务类别和不同岗位的工作内容与大致的职业方向。

(二)银行

先讲银行。

因为银行应该是大家最不陌生的了,业务品种多,不论你是个人老百姓还是企业老板,个人户头还是公司结算户头你总是在和银行打交道。但可以肯定的是大家对银行误解还是太深的,简单说大家眼里的银行从业者都是很光鲜,而且大家都认为银行5 点或5点半就下班了。是的,银行网点可能是在那个时候关门歇业的,但从业者的工作却没有停下来。柜台人员结算扎账、理财经理继续给客户打电话或是开会总结、对公部门可能还在写报告,所以光鲜背后,银行从业者都是承受着巨大压力的,而且银行从业者的工作时间也是比较长的。近期和银行业的朋友聊起,大致下班时间在七、八点钟是很正常的,晚则九、十点都有。

银行主要业务其实就是分成三大块。

一是负债业务,也即是储户把钱放在你银行里就相当于你银行对储户的负债,银行会给客户一定的利息,现在央行指导的一年期利率为1.5%,为什么说是指导呢,因为银行利率已经在利率市场化改革的路上了,各个银行可以根据实际情况按指导利率给客户提高存款利率,实际操作中四大行一般较少提高,而股份制银行普遍会提升一点来吸引客户;

二是资产业务,也即银行把钱贷给企业或个人形成银行对客户的债权资产,而存贷利率的差也构成银行最主要的收入来源,息差收入;

三是中间业务,比如银行设计理财产品或是代销基金、保险,赚取中间业务收入。

当然,银行还有信用卡业务,这块我不记得是否算中间业务了,但信用卡赚钱的核心还是发行更多的信用卡,赚取持卡人在商户消费,刷卡消费会产生手续费,发卡行、收单行和银联分成收入。还有信用卡业务部门现在也很热衷客户分期账户收取手续费,或是直接把信用卡额度拿出来放钱给客户收取利息,这和息差收入也有点类似了。当然,这两种手续费和利率都会高很多。之所以这么干也是这些年都互联网金融影响太厉害了,在腾讯、阿里、京东等的攻势下,银行也不得不改变了。

而从银行体系架构来说,一般是总分支行体系,比如四大行的总行在北京,广州一般有个省分行,下边各市是市分行,再往下是支行,而每个支行都有个人银行部、对公司业务部、运营部等,支行下面还有二级支行或叫网点了。股份制银行来讲,一般支行就是其最终端了,因为相对网点没四大行多,所以就每个支行(或网点)就是最终端,但一般股份制银行支行(网点)层面就分个金部、公司部等,虽是一个网点但比大家看到随便一个四大行网点要全面些。四大行普通网点基本上就是一个零售网点了,给客户存取钱,买买理财产品,对公客户开户结算,一般也就这些了,复杂业务也去支行办。

对人才的要求方面,一般总行要求是最高的了,现在四大行和股份制银行招人我估计普遍得是名校硕士以上了,分行层面也大部分要求是958、211硕士学历以上了。支行和网点层面要求可能不会那么高,但本科也是最起码要求的了。

银行这块,因为大家比较熟悉我就不展开了,有问题留言或私信。

最后大家可能会问,未来银行发展如何呢?因为在中国,金融是混业发展的,亦即银行和证券业务要分开在两家公司开展。而银行业来讲,在中国发展可以说已经非常成熟了,早一批四大行我记得04年上市,农行较晚也在09年上市(大家核对下我不太记得清),这两年大部分股份制银行和少部分农商行、城商行也都上市了。从银行股价图也看得出来,除了招行长期走势较好外,其他银行股走势感觉都是下行或横盘走势。银行从证券分析角度来看,也是将其归到周期行业里了。

最主要的,其实中国融资结构已经从过往以间接融资为主往直接融资转了,所以企业融资角度讲,银行这块业务是压缩的。当然,银行永远是不可或缺的,其低廉资金成本和庞大银行网点都是其优势。至少职业发展路径就得结合个人情况去分析了。

(三)证券公司

每有一波牛市行情,大家对证券公司就更加熟悉。2020年市场先抑后扬,最终各指数都有一个不错的涨幅,因此大家对证券公司也都很熟悉。

但大家一说起上市公司,印象也一般都是就是开户炒股的地方,这其实说的是证券公司七大业务之一的经纪业务。而证券公司的七大业务则是:一、经纪业务,即为客户提供证券代理买卖;二、证券投资咨询业务,即为客户分析咨询服务,目前主要体现在为客户提供投资建议的投资顾问服务和研究所出具分析报告的分析师;三、与证券有关的财务顾问业务,这部分主要是指为企业融资或重组并购等提供的财务顾问服务;四、证券承销与保荐业务,也就是证券公司为企业提供的保荐上市和承销股份,即IPO和再融资等投行业务;五、证券自营业务,就是证券公司自有资金去投资;六、资管业务,就是证券公司募集客户的钱去投资;七、其他业务。

所以证券公司的业务范围也是比较广泛的,美国资市市场是全球最发达的市场,美国企业最主要的融资渠道就是股市。随着2019年科创板开板和去年创业板注册制的开户,2020年IPO融资额度和IPO融资企业家数都同比增长近90%,直接融资未来也将成为最主要的融资方式。对比美国券商投行,中国的证券公司还有很大的发展空间,从融资业务或是投资业务角度来讲都是这样的。

与银行类似的结构,证券公司一般分为总部、分公司、营业部结构,有所不同的是,不同于银行业务品种多且业务量大,证券公司营业网点没有银行那么多。现在营业部数量排第一的券商全国营业部数量大概应该也是在450-500左右,精确数字我没有更新,大家可自己查资料。

对人才要求方面,相对银行,证券公司也是一点都不低的,特别是投行、投资、研究板块,总部这些部门要求的都是全国或全球最TOP的一些高校硕士生了。分支机构主要业务为经纪业务,相对而言会降低些,大券商分公司层面普遍要求985、211硕士生,营业部层面大部分也至少要求是本科学历了。

下面主要讲讲投行、投资、研究、经纪板块业务。

投行,大家看一些电影也能了解一些相关情况,投行历来是为证券公司带来巨大收入的业务,一个项目下来最少都是几千万收入,大的项目就更不用说了。投行人员需要精通会计财务、法律及投行专业知识,根据国家法律法规及企业具体情况,为企业解决上市融资问题,在几个为企业上市提供服务的中介机构中,投行又起到主导、协调作用,因此要求比较高的解决问题能力和组织协调能力。企业发展到上市这一刻,就是企业老板即将走上人生巅峰的时刻,因此企业也会非常谨慎的选择保荐机构,对从员人员的人脉资源和学习能力要求很高,一般来讲要求持有CPA、法考或保荐人资格证书之一,大家都知道这几个证书都是比较难考的。

投资,在证券公司里投资板块主要是自营与资管部门,两者区别就是前者是管证券公司自己的钱,后者是管募集来的客户的钱,所以除了预期收益率、风控要求及是否需要募资不同之外,其他是一样的。投资的本质就是通过对公司与市场的研究分析,找到盈利机会,赚取收益。而这里讲的投资一般是指对二级市场的投资,可能主要分为债券及股票两大类,都分有相应的团队。炒过股的朋友就应该知道投资是一件极其有挑战的事了,一两年赚钱可能说明不了什么,但能长期赚钱那就是实实在在的本事了,其实除了对市场和公司的研究认知,二级市场的投资还非常考验你的心理,这也就是人们常说的投资三分技术七分艺术。

研究,这块工作一般是指总部研究所的工作。大的证券公司研究所团队普遍在150人以上了,还可能不包括其机构销售人员。大家平常看到的研究报告就是研究所研究员写的,但其实研究所最主要的服务对象还不是散户,他们主要是服务买方机构,也就是我们常说的机构投资者,包括险资、银行、券商自营资管、公私募基金等。

一般来讲,研究所研究自上而下分为宏观研究,主要解决宏观经济,比如当前宏观经济处于什么周期、财政货币政策如何等;然后是策略研究,解决的是当前经济、估值、流动性情况下投资机构在哪里的问题,具体时期具体哪个行业存在投资机会等;接下来就是行业研究了,各行业在大的券商都会有专门的团队覆盖。现在不少证券公司还有金融工程、或是基金研究的研究员团队。

研究员的日常工作可以说要么是在调研,要么就是在写报告,不然就是在路演了,基本就是这三项。而为买方机构投票形成的新财富分析师评选也一直被比喻为分析师界的奥斯卡了,而评为新财富第一名的分析师,基本上在薪资上能上一个大的空间。因而在评选过程中一度出现一些乱象导致2019年(应该没记错)的评选被停掉了,现在好像又恢复了。

经纪,这个板块大家应该是最熟悉了。虽然简单但过去来讲经纪业务部一直是证券公司最主要的收入组成部分,能达到5成以上,就是现在除了头部的大券商各项业务结构相对均衡之外,大部分中小券商,经纪业务收入仍然是公司收入的最主要组成部分。这一块其实主要是赚取一个牌照通道收入,因为你要买卖股票就要通过证券公司席位进行,相当于你存钱就必须得有个银行账户。

随着竞争不断加剧,目前证券公司佣金已经降到一个非常低的水平了,而且个人投资者正在逐渐转向通过公募基金、私募基金等机构投资者为主,目前在一线的分支机构都在向财富管理方向改革。通过为客户提供更专业的资产配置和定制服务,以降低单一的手续费收入结构。从去年来讲,公募基金中位数收益率大概在40%,更多人接受了炒股不如买基,未来这种财富管理趋势只会越来越强。

证券行业相对银行相讲,其人员流动性在各个板块来讲都是很高的。因为以前银行业本身发展就较好,人员自然也就稳定了。而证券行业人员流动性大更多的还是经纪板块,本身经纪业务就是收入的主要构成,但大家知道中国股市周期性很强,而且牛短熊长。各大公司牛市来了都发现人不够用,熊市来了都发现人太多,所以流动性大也就不足为奇了。而投行、投资、研究板块人员的流动性可能在近几年才比较明显,而且也体现在行业内不同公司的流动,但经纪业务板块人员就有可能是直接流到其他行业去了。

所以很多经纪或者财富板块的从业人员普遍抱怨公司管理或企业文化不好,感受最深的就是考核制度一年一变,这其实从“牛短熊长”这四个字去理解就能懂了,也将从抱怨变为接受了,行业基本面就是如此。

还有从业人员说这行业压力大,这种现象其实不止出现在经纪业务部门,不论是经纪,还是投行、研究部门都要有销售去拓展业务,除了自营部门不用面对外界去销售,资管部门也是一样要去募集资金的,所以都有压力,自营部门的压力自然就是来自内部了。

除了销售,其他部门难道就没有压力了吗?不是的,在这个行业要生存都得去证明自己的价值,投行是证明自己能帮客户实现融资,且可能是以一个较低的利率融资;研究部门必须证明自己能为买方机构提供有价值的研究服务,推荐好的投资机会和标的;投资部门则要证明能为客户赚到钱;经纪部门则是客户通过这里开户交易能赚到钱,或者客户不需要你推荐股票,只需要你提供及时、专业的服务。

一句话,在这个行业,你总要体现你的价值。

鉴于目前已经写了5500字,后面我还将分三部分介绍:

(四)二级投资的公募、私募机构

(五)一级投资的VC、PE机构

(六)金融行业要求的素质和能力

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作者: 星辰财经

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