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分级基金上折和下折之定期净值折算的做法

分级基金上折和下折是什么意思?是折算吗? 分级基金下折就是指当母基金或者B份额的净值下跌到一定程度时,触发分级…

分级基金上折和下折是什么意思?是折算吗?

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分级基金下折就是指当母基金或者B份额的净值下跌到一定程度时,触发分级基金向下不定期折算。在市场连续或者震荡下跌时,B份额占总资产的比例不断缩小,杠杆逐渐增大,为了避免极端杠杠出现,使杠杆回到正常水平,所以规定了向下折算的条款。目前B份额净值跌破0.25为下折条件的主流。下折会将A份额、B份额、母基金的净值重新归于1,A份额净值超过B份额净值部分折算为母基金。

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对于场外持有的母基金来说,如果不选择分拆的话,下折会将其持有的基金按净值为1重新计算份额,但是持有人的资产没有影响。简单来说就是钱没变,计量方式改变了。比如原先持有1000份净值为0.7的母基金,下折后,变为持有700份净值为1的母基金。

分级基金b上折_分级基金上折条件_分级基金上折和下折

分级基金上折和下折即分级基金为了调整杠杆或合理分配持有人利益,对母基金旗下A、B份额净值定期或不定期进行净值折算的做法。分级基金折算可分为定期折算和不定期折算。

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1.分级基金上折和下折之定期折算不上市交易的基金只有定期折算。定期折算指在某一个固定的时候进行折算。一般有两种情况:每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的开放日。有的基金是对AB份额分别进行折算;有的基金是对母基金和A份额进行折算,对B份额不折算(仅限定期折算),在定期折算的时候,不管基金的净值是多少,都会进行折算。当不定期折算的时候,上折和下折的处理方法也是不一样的。分级基金何时进行折算,以及如何折算的问题会在基金招募说明书里进行说明。

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2.分级基金上折和下折之不定期折算通常只有上市交易的分级基金才会进行不定期折算。分级基金不定期需要有触发条件。分级基金不定期上折通常是当母基金的净值上涨到了一定程度(比如1.5),此时B份额可能已经突破2,那么此时上折的目的是为了恢复基金的高杠杆特性;而分级基金下折通常是B份额的净值跌至0.25,主要目的是为保护A份额持有人的利益。简单来说,涨得太好或者是跌得太惨都会触发分级基金进行不定期折算。

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作者: 星辰财经

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