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你的基金名称没有“分级”2字是分级基金吗?

各位小伙伴好,我是加减。 2020年又到年底了,年底的事情总是比较多。今年年底有一件事可能关乎你的资产安全。这…

各位小伙伴好,我是加减。

2020年又到年底了,年底的事情总是比较多。今年年底有一件事可能关乎你的资产安全。这篇文章是为了给大家提个醒。

事情的缘由是:2018年的时候,人民银行、银保监会、证监会、外汇局发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》规定:公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级。

也就是说现在市面上的所有分级基金都要面临整改和转型。

如果你手上持有着分级基金,就可能会受到这次整改的影响,面临损失。

请你自查一下,你所持有的基金里,有没有分级基金。

你可以通过下面的方法判断自己的基金是不是分级基金:

1、粗略的方法:通过名字分辨,如果名字含有“分级”2字就是分级基金。

但是有些基金销售平台会给基金改成别的名字,比如“XXX积极”、“XXX稳健”,因此可能你的基金名称没有“分级”2字但实际上还是一只分级基金。

比如同样一只基金(代码一样就表示是同一只),支付宝(蚂蚁财富)命名为:招商国证生物医药指数稳健,而天天基金命名为:招商国证生物医药指数分级A,其实是同一只基金。如下图就是两边对于相同基金的命名差异。

分级基金a折价率计算_分级基金a折价率高_高折价分级基金

2、准确的方法:查看基金的档案,看“基金全称”是否有“分级”2字。如下面是基金150271在支付宝和天天基金里的基金全称,都含有“分级”2字。表示这只基金是分级基金。

01 快速了解分级基金

简单介绍一下什么是分级基金。分级基金是一种特殊的基金,一般的公募基金募集到资金后,就会把这些资金都投资于同样的投资对象里。比如指数型基金募集到了钱后就直接把钱投入到指数对应的一揽子股票里。但是分级基金不是这样,它募集到资金后,按1:1分成2份,一份叫A份额,一份叫B份额,而原来的基金份额叫做母份额。然后A份额把钱都借给B份额,然后向B份额收借款利息。B份额拿自己的钱和从A份额借来的钱来炒股,靠炒股挣收益。因此,衍生出3种类型的基金,母基金(母份额)、分级A基金(A份额)、分级B基金(B份额)。

高折价分级基金_分级基金a折价率高_分级基金a折价率计算

三种基金的特点如上图所示。

母基金,就是一只普通的股票型基金。如果母基金是指数型的基金,它的净值走势就会跟指数一模一样。比如上面的招商国证生物医药指数分级(161726)就是一只指数型的母基金,它的累计收益走势是这样的:

它跟踪的指数走势是这样的,基本一模一样:

分级A基金,就像个债券,利率是约定的,不会变的,因此它的累计净值走势图基本是一条斜率不变的斜线。比如上面的招商国证生物医药指数分级A(161726)基金就是一只分级A基金,收益跟余额宝一样稳定上升:

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分级B基金,就相当于加了杠杆(从A基金借了钱)的股票基金,风险和波动都很大。因为在运作过程中,基金公司会定期地调整AB份额,让它们尽量保持1:1,因此B份额的波动应该是母基金的2倍(比如指数涨了40%,B份额就会涨80%)。波动大,风险高。比如上面的招商国证生物医药指数分级B(150272)基金就是一只分级B基金,今年来的收益率有80%,所跟踪的指数才涨了37%。波动差不多是指数的2倍。分级基金了解到这里就可以了,反正未来都没有了。了解个大概即可继续阅读下面关乎我们资产安全的内容。

02 分级基金会怎么整改

大部分的分级基金都是这样整改:终止分级AB基金上市,并把AB基金份额按基金份额参考净值折算成母基金份额,把分级基金转型成为一个普通的股票型基金。

如下面是招商国证生物医药指数分级基金的整改公告的内容

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你持有的分级基金的整改方案,可以在基金的公告里找到要特别注意的是,这个折算方式是按照当前分级基金的净值来折算的,这个基金净值是“场外价格”,也就是在基金销售平台、银行等非二级市场(比如支付宝、天天基金)交易的价格。对应的如果基金允许在二级交易市场交易(比如炒股APP),就会有“场内价格”,这个场内价格是不参与折算计算的。比如上面的招商国证生物医药指数分级A(161726)、招商国证生物医药指数分级B(150272)支持在二级市场交易(有场内价格)。并且二级市场的交易价格跟净值还不一样,这个价差就可能导致投资者血亏。比如招商国证生物医药指数分级B(150272)在二级市场里价格是1.226元,但是净值只有0.6881,相差78.17%!!!

假如你是在炒股APP里买入并持有这个分级B基金的,等到年底基金整改后,你的基金净值将亏掉78%!!!相反:招商国证生物医药指数分级A(161726)在二级市场里价格只有0.992,净值却有1.0173,等到年底基金整改后,你的基金净值将增加2.49%。

基金公司也会给大家提示风险,比如上面这只基金天天都发公告,有个公告是这样解释这种风险的:

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03

对投资者的影响

年底的分级基金整改对投资者的影响起码有4点:

1、对于本来投资分级A基金的低风险投资者来说,整改后基金变成了一只股票型的基金,风险变高了。如果不愿意承担更高风险,最好提前赎回所有分级A基金的份额。

2、对于本来投资分级B基金的高风险投资者,整改后杠杆会消失,可能不再符合投资预期。

3、分级A、B基金的转换,是以基金份额参考净值来计算的,对于在场内买卖基金的投资者,可能面临巨额溢价损失。如果场内价格比净值高的,一定要尽快把场内的分级基金卖掉。如果场内价格比净值低的,可以继续持仓赚取折算收益。

4、对于如果本来就想购买母基金的,当分级A基金场内价格比净值低的时候,可以提前通过场内买入分级A基金,等到期转型为母基金,可以赚取折价收益率。

– End –

大家尽快查一下自己手上有没有分级基金吧!特别是有场内的分级基金份额,记得提前“拆弹”。

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作者: 星辰财经

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