您的位置 首页 基金知识

朱少醒和富国天惠徒有虚名?基金评级有效性是关键

富国天惠为何只有3星评级 今天碰到小伙伴问说,为什么大名鼎鼎的朱少醒先生管理的富国天惠晨星评级只有3星,还不如…

富国天惠为何只有3星评级

今天碰到小伙伴问说,为什么大名鼎鼎的朱少醒先生管理的富国天惠晨星评级只有3星,还不如很多没人推荐的产品,难道朱少醒和富国天惠徒有虚名?

15年时间22.38%的超强收益表现,当然不可能是虚名。

关于富国天惠晨星评级3星这事儿,其实小伙伴不用介怀。

为什么这么说呢 ?

富国天博基金_富国天瑞基金_富国天源基金

因为这里涉及到一个基金评级有效性的问题。

包括晨星评级在内的基金评级,核心指标都是风险调整后收益,星级和这个指标正相关。

主流的风险调整后收益,多遵循夏普比率的计算思路,即(期间平均收益-无风险回报)/ 期间收益波动率。

这个比值体现的是基金在其承受的每单位风险上所得收益的水平。

通常来讲,收益潜力不高的投资,潜在风险水平较低,相应的风险调整后收益会比较高,而当基金寻求较高收益时,收益波动率会显著放大,风险调整后收益会明显降低。

富国天博基金_富国天瑞基金_富国天源基金

因此,小伙伴会发现,权益基金的长期收益明显高于固收基金,但风险调整后收益却远不如固收基金,积极风格权益基金的长期收益强于稳健风格权益基金,但风险调整后收益更低于稳健风格权益基金。

而富国天惠,恰恰是一只主攻选股、着眼长期的积极风格混合基金,长期收益能力强,但收益波动水平高,自然,收益与波动的比值不会太高。

因此,如果把富国天惠放在混合基金中去比风险调整后收益的高低,那富国天惠是很难胜出的,因为混合基金中的个基股债风格非常多元,稳健风格、偏债防守风格的基金产品一抓一大把。

但如果把富国天惠放到非行业主题型的积极风格权益基金中,去比较风险调整后收益,它肯定就不止3颗星了。

所以,基金评级是个有价值的参考,但得按对的方法来用。

富国天瑞基金_富国天源基金_富国天博基金

刚好想起上周看的富国基金2021年权益投资策略会,其中,朱少醒先生作为富国副总经理、富国天惠基金经理做了简要演讲。

演讲虽简,但沉稳谦逊的谈吐和其所表达的投资价值观,还是让人心生敬佩。

他说,他期望富国的基金经理都能成为真正靠谱的基金经理。

朱少醒先生还对“靠谱”做了进一步的阐述,即各位基金经理不论是做价值、做成长、做行业主题还是其他,都要在5年的时间维度里做到各个细分领域的极致,为客户创造价值。

请留意下关键词之一“5年时间维度”。

富国天源基金_富国天瑞基金_富国天博基金

要知道,在以年度收益排名、半年收益排名甚至更短期的排名,来博眼球、换销量的基金行业,能用5年时间视角言行一致地去看待基金表现的基金经理、基金公司高管,并不是那么多。

投资是长跑,咱们投资基金也是一样的。

能有这样一位真正着眼长远且投资能力又强的基金经理,对于咱基民来说,是福气。

12月PMI依旧不错

12月PMI今天公布了,51.9,连续10个月位于50荣枯线以上,比上月回落0.2。

富国天源基金_富国天瑞基金_富国天博基金

2005年以来的12月PMI环比中值是-0.15,这个最新数据与往年中值大致近似,所以咱们对最新数据的小回调不用太紧张,因为这里有季节性因素的影响。

经济数据上的季节性因素就是说,特定时点的经济活动强弱差异带来表征数据上的规律性强弱或涨跌。典型如春节所处的2月份,由于假期较长,2月份经济数据往往较1月份会有明显回落,而到3月份小伙伴都开工了,3月经济数据常见明显的环比改善。

另外,分项数据看,12月生产、新订单、新出口订单、进口都处于50以上,也处于今年以来的高位,表明目前供需情况依然比较好;

原材料库存与产成品库存差值仍处近年高位,显示主动补库存趋势延续,企业对下游需求的预期良好;

出厂价格较上月升2.4至58.9,而主要原材料购进价格较上月跳升5.4至68,显示成本上涨压力较大,企业利润空间受到了明显积压。

总的来说,12月PMI提示的核心信息依旧是经济在复苏,对股市、权益基金影响正面,对债市、债券基金不利。

本文来自网络,不代表星辰财经立场,转载请注明出处:https://www.ysfxc.com/n/3102.html

作者: 星辰财经

联系我们

联系我们

0898-88881688

在线咨询: QQ交谈

邮箱: email@wangzhan.com

工作时间:周一至周五,9:00-17:30,节假日休息

关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

关注微博
返回顶部