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【小姐姐会】基金的折价套利机会()

每周小姐姐会汇总大家的问题,按主题分类。将共性问题整理成一期,方便大家对症下药。 4月23日,募集了300多亿…

每周小姐姐会汇总大家的问题,按主题分类。将共性问题整理成一期,方便大家对症下药。

4月23日,募集了300多亿的明星基金兴全合宜,上市交易,当天接近跌停。

因为踩雷中兴通讯以及有规模太大的担忧,市场反应极其悲观。

反而这时候出现了基金的折价套利机会。

一、 什么是封闭基金的折价?

场内交易的基金它其实有两个价格。

一个是交易价格。代表市场对它的定价。

一个是内在的净值价格。是它的股票、债券、现金资产的净值。

其实这个和股票是一样的。

打个比方,你花了100块钱买了一个公司的股票。

如果公司倒闭,把它的资产(厂房、设备等)变卖掉后,每个股票还是有价值的。假设值95元。

但我们都知道,一个公司的股价一般都是大于它的净资产价值的,因为公司还有很多无形资产,比如品牌。这些价值也会反映在股票价格上。

所以这股票如果放在市场上交易,价格只有90块,那就是出现了明显的折价。等于你用90块钱去买入了价值95块的东西。

此时,也就是所谓的低估,可以趁机买入。

二、 折价是否意味着基金已经亏损?

答:折价和亏损是两码事。

折价是指交易价格低于基金净值。是一种市场的交易行为。有人急着卖,价格自然就要压低点。

而亏损是指基金净值跌破发行价——1元。

三、 兴全折价可以买入吗?

我们看兴全基金的净值,昨天是0.954。

而场内的交易价格是0.91,出现了4.8%的折价。

也就是说这个交易价格其实是低估的。

这就出现了一个投资机会。

因为兴全虽然重仓了中兴,但是它的持仓占比只有1.63%(截止3月底的数据,4月数据未可知,差也不会差太多)。

所以就算中兴退市,这块持仓全部归0,那基金的净值也只会降低1.63%。

而且兴全本身也已经调低了中兴的估值,这也已经反映在了它的净值中。

所以,我们从估值的角度分析这个基金买入不亏。

但要注意的是,即使没有踩雷,封闭基金也会出现折价,所以不是有折价就能买入的。

毕竟它有2~3年的封闭期,如果有人需要急用钱,就会牺牲收益来换取流动性。

从集思录上我们可以封闭基金的折价情况,财通福鑫(501046)明明还有1年就要到期了,居然还有10%的折价。

所以不是说买入低估的基金就能完全保证赚钱。

毕竟还是要看市场是否和你达成了一致的观点,有人愿意接盘才行。

要套利的话,建议至少留有10%以上的安全边际。

四、我从场外买的基金,请问怎么转到场内呢?

答:

一般基金官网有转托管交易功能。

如果是从第三方买入的基金,那就要致电相关平台了。

转托管的过程可以咨询你开户的券商。有的可以直接网上操作,有的要去柜台操作。需要把自己的基金账号加到你要交易的券商账户上。

转托管时间是t+2,也就是2个交易日后才能操作交易。

一般基金公司不收转托管手续费,具体看所转基金公司条款。

最后,明星基金遭遇恐慌抛售这件事本身也对我们有所警示。

一方面散户本身应该更加冷静地看待投资这件事。

我们在这只基金发售前就提醒过大家,太火爆的东西不要去追。得知规模可能太大且没有限购之后,建议大家不要申购。

实在想要买入,也是把3年用不到的钱放进去。否则碰到这种市场不景气的情况,急需用钱就只能白白割肉。

多说一句,如果是想要割肉卖出,建议再想想自己当时为什么买入。如果是因为中兴的问题卖出,则没有必要。

另一方面,各家公司在募集封闭基金的时候,也不应该只说好话,也该给投资者泼泼冷水。

总之还是那句话,别人贪婪的时候我恐惧,别人恐惧的时候我贪婪。

此乃颠扑不破的真理也。

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作者: 星辰财经

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