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货币基金折价变溢价套利,这是怎么做到的?

自从上周五央妈放水后,市场上的“水量”很明显地大幅上涨。首先来看逆回购GC001,代码204001,价格已经创…

自从上周五央妈放水后,市场上的“水量”很明显地大幅上涨。首先来看逆回购GC001,代码204001,价格已经创了近期新低,说明市场不再缺钱,相比起12月底,感觉现在没多少人需要借钱了。

所谓水满则溢,大家手上的钱多了之后,不再需要卖资产套现,反而开始抢购资产了,形成了短暂的“资产荒”。但毕竟现在还是熊市,买股票是没这个胆量的,那么货币基金和债券就成了大家争抢的肥猪肉。

老朋友们应该还记得,我在上个月给大家分享了一篇货币基金折价套利攻略《注意,一年一度的薅羊毛时间又到了》。万万没想到,一个月没过完,货币基金从折价变溢价了,申购卖出套利操作最高年化收益率11%。

货币基金溢价套利的原理

当市场资金比较宽松的时候,大家就会把多余的钱买入资产,由于机构赶着买入,会把买入价拉得很高,导致货币基金的场内价格会比场外净值高。因此,我们可以用股票账户以低价格申购这些货币基金,然后以高价格卖出,赚取差价。

套利的操作方法

基金001113净值_基金查询净值001113_基金查询净值001113

①在股票软件上输入对应的代码申购,等T+2份额到账后,在当天找个高价卖出。

②选择“交易”页面,点击“场内基金”,选择“基金申购”,申购代码是基金代码+1,比如说511850的申购代码是511851。

这里要注意一下,申购最低起步100份,100份就是1万块。

③货币基金申购的入口位置各家券商APP都不同,不是银河证券的也不要来问我,因为我也不清楚,最好还是问你们所在的券商客户经理。

基金001113净值_基金查询净值001113_基金查询净值001113

④不是每家券商都支持货币基金申购,有些券商是不支持货币基金赎回的,这个具体也要问你们所在的券商客户经理。

⑤不是每家券商都买卖申赎货币基金都是免费的,有些券商貌似要收费,如果要收费就得不偿失了,这个具体依然要问你们所在券商的客户经理。

收益率怎么算?

以511850为例,现在的价格是100.051,你们打开券商APP输入代码就可以看见,七日年化收益率3.72%,你们打开蛋卷基金输入代码就可以看见。

假如我今天就申购,申购的净值按100算(货币基金不会有净值波动)。申购是T+1确认,T+2到账。货币基金在确认日就开始计算利息,于是我还有额外的一天利息。

总收益=货币基金一天利息+货币基金价格与净值的差值

=100×3.72%÷365×1+(100.051-100)

=0.010+0.051

基金查询净值001113_基金001113净值_基金查询净值001113

=0.061

年化收益率=(总收益÷2×365÷总花费资金)×100%

=0.061÷2×365÷100×100%

=11.13%

申购份额T+2到账可卖,所以这个套利每2天就是一个循环。只要货币基金一直溢价,我们就可以一直套下去。而且货币基金价格越高,套利的年化收益率就越高。

这个套利是无风险套利,因为货币基金净值本身不会有任何波动。货币基金价格上涨是因为大家争先恐后地抢购,我们申购再卖出,相当于做了一回大自然的搬运工,把低价的货币基金搬过来给抢购的人们。

这个帖子建议大家收藏好,也可以顺带转发给亲朋好友。因为这个是无风险套利策略,当央妈放水,资金特别多出现“资产荒”的时候就能用到。

这种套利机会并不常有,但每次出现的年化收益率都比一般的货币基金、活期理财要强很多。如果大家股票账户里有点闲钱,要等个两天以上再买股票的,可以拿来做货币基金套利。

基金查询净值001113_基金001113净值_基金查询净值001113

不过这个套利是限额的,因为如果有大批资金申购,货币基金可以拒申。就像每到周五,我们去申购519888,都得抢个头破血流。我估计我这篇套利策略说出去之后,明天就有大批资金蜂拥而至,各个货币基金就会限购。

大家且薅且珍惜,手快有手慢就没了。

应该会有朋友担心,如果T+2份额到了,货币基金价格掉下来怎么办?那也没啥问题,就是套利收益没了,但不会亏本金。到时候价格大概率还会在100以上,把它卖了就行。

央妈放水之后,这些水会优先涌入低风险,高信用的资产,货币基金只是涨年化收益率,债券基金是直接涨收益率。

自18年4月17日建仓以来,场内债券基金组合运行266天,收益率是9.89%,折合年化收益率13.57%。场外债券基金组合就差很多了,收益率6.95%,折合年化收益率9.53%。

场内债券基金收益率如此高主要有两个原因:

1、场内流动性差,场内债券基金有折价,普遍年化折价2%左右。

2、场内债券基金信用债权重高,场外债券基金利率债权重高。债券牛市分两轮,第一轮是利率债牛市,第二轮是信用债牛市。如果债券牛市持续,信用债估值修复,场内组合的收益率就会更高一些。

基金查询净值001113_基金查询净值001113_基金001113净值

但我不建议新手小白购买场内组合,因为场内债券组合的流动性差,成交额低,波动率大,虽然收益率高,但很多人对债券基金的套路不了解,遇到大幅回撤,会产生恐慌,不利于长期持有。

我统计了一下,12月底的那轮回调,场内组合回撤1.70%,场外组合回撤0.38%。1.70%对于债基组合来说,影响力不亚于连续两个跌停板。所以上次12月底债基回撤,把很多私房课深度潜水户都炸出来了。

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作者: 星辰财经

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