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我是理财高手:成未必是分级B,但败

成未必是分级B,但败很多时是分级B, 很多投资者问到当下是否适合做分级B?在股灾唱过苦头,现在是否能苦尽甘来?…

成未必是分级B,但败很多时是分级B, 很多投资者问到当下是否适合做分级B?在股灾唱过苦头,现在是否能苦尽甘来? 今天【我是理财高手】就为您解答一下。

首先,刘颖并不太赞成操作分级B。因为若看好市场,加杠杆的标的有很多,分级B未必是很好的选择;若不看好市场,分级B更不能碰。而对于牛皮震荡市场,操作性要求更强,做波段的话,倒不如选靓个股。

摆明观点后,我们继续谈分级B。

分级B是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

股灾

回忆一下2015年的股灾。如果您觉得那一波您亏损得体无完肤,那么做分级B的那一波朋友可以说是:风声鹤泪,血本无归。分级基金简单可以理解为:优先A 进取B,B问A借钱做股票操作。那一波股灾,分级B可以说是全军覆没。在下折的过程中,就算绝对价位4、5毛,净值已经去到2毛半强平;10元买入1元出来。

分级B VS.融资融券

两者都带杠杆,但是,如果遇上强平,融资融券尚有30%左右的本金,而分级B只有10%。如果您觉得融资融券风险已经大,那么咱很负责地告诉你,分级B杠杆比融资融券要大,还是规避吧。

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分级B只能在牛市选择吗?

最好的选择就是在牛市,在明显上升趋势下去做带杠杆的分级B,收益是可观的。但,如果真的确定是牛市,您还需要选择分级B吗?

Hin重要

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对于很激进想做分级B者

当下如果您一定要做,可以,小仓位。优势是在大板块拆分出来的基金里。举例:最近煤炭涨得比较好,但不知道选哪只个股,那可以选择资源、有色B,板块加杠杆做,收益会更好一点,而且还少了板块选个股的烦恼。最近盘面28行情,适合大家做分级B的品种就是券商B、军工、资源、有色B,这些都是权重板块。当前的形势,权重股轮动,如果银行和保险都拉涨,那券商有憧憬不涨,未尝不可试试。但如果石峰年初、年中的市场没有方向,就不适合了。

年底,现在对指数有期待。于我个人,或许只是看3300、3400的上证点位,那么分级B介入就不是好位置,因为上看也不过最多百来点,甚至几十点,加大杠杆的分级B,这种博弈不划算,不建议,因为指数掉头,您会重伤的。从轮动角度看,消费类品种等现在还是比较弱,若于布局的概念去操作,可以适当看看,必须注意形态、当日异动等要素。

操作分级B必须要了解的

1. 母基金净值在什么位置?会不会有折算风险?

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2. 目前杠杆有多少倍?有些1:2,有些是1:3,比率越大速率更快,风险越高。

为了让大家更好了解,刘颖在度娘找了个故事让大家更好理解分级B。

有一个父亲,他有很多个儿子。然而让人惋惜的是,他的儿子都不孝,对于他和老伴的养老问题都是互相推诿。这个父亲为了解决养老问题,决定和爱好炒股的大儿子成立一个基金。父亲和大儿子每人拿出一百块钱凑在一块,组成一个每份为1元的总数200份的基金,两个人最初持有的份额都是100份,比例为1:1(分级基金的原始杠杆为2)。同时两人还约定,大儿子每年的第一天向父亲支付固定的利息——一年的定存利息+2%,也就是每年5%的利息,以后每年利息计入第二年的本金循环下去,而大儿子则拥有这200元基金的炒股操作权,但是所产生的损益由个人承担,他决定拿去跟踪深证100 指数,我们暂且叫这个份额为200份的基金父子深证100指数基金吧(被动管理型基金,这个是母基金)。

一年后,由于深证100指数表现不好,导致父子深证100指数基金跌了10%。因此,这个金额为200元的基金金额仅有200-200*10%=180元了。但是下跌归下跌,他得履行约定,付给父亲一年来的5元利息。这时,父亲的金额就变成了100+5=105元,如果还是以各持有100份来算的话,父亲每份的净值就为105/100=1.05元/份(稳健份额的净值)了,而大儿子的金额仅为180-105=75元,净值为0.75元/份(基金份额的净值)了。这时候两个人各自持有基金的金额比例为105:75(原来是100:100)。

这里,父亲的份额就为这个指数基金的稳健端,靠获得儿子支付的利息来获取收益,是靠获得固定收益的低风险品种。而大儿子的份额就是基金的进取端,俗称分级基金,收益随着跟踪的指数基金变化而变化,是会出现风险的品种。

【我是理财高手】,是广东广播电视台珠江经济广播频率的一档常规、资深财经节目,周一至五下午2点到3点,FM97.4和EFM974、同步直播。常年居于广东地区同时段收听第一的位置。由刘颖主持。本期微文特别鸣谢安信证券资深投资顾问苏展鸿的点评。

刘颖毕业于澳洲新南威尔士大学,为商科硕士及金融、经济管理双学士。国内外投资实战经验15年,主持风格实际、幽默,深得白领群体喜爱。

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作者: 星辰财经

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