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基金大V对未来和现在市场的观点分析(组图)

写在前面 这个系列会每周整合基金大V对未来和现在市场的观点,也会结合他们的组合买卖进行分析。由于大V们各平台账…

写在前面

这个系列会每周整合基金大V对未来和现在市场的观点,也会结合他们的组合买卖进行分析。由于大V们各平台账号众多,发言也极多,我们主要选取在长文或文章中的观点进行分析。分析的大V为前面所介绍过的9位大V,分别是,银行螺丝钉,肖志刚,ETF拯救世界,股市药丸,Alex价值发现者,二鸟说,无声,望京博格,孥孥的大树。

其中的部分大V由于几乎不在长文和文章里对未来做预测,所以可能他们的观点会有所缺失。我们观察的组合也不是这些大V的所有组合,只挑选部分有特色或者成绩不错的组合。

银行螺丝钉

1.11

目前50、300的市净率也不便宜了,处于正常偏高的水平,距离高估也不远。

等进入高估后,也会开始分批卖出。

目前中证500的估值,也是处于正常水平。

优秀行业指数中消费行业比较贵,医药行业部分子行业正常水平。

目前医药整体不便宜,但几个子行业中,医疗、生物科技等处于正常水平,没有消费那么贵,距离低估比消费更近一些。

中概股目前处于正常估值水平,距离低估也不太远。

主动优选组合目前市场整体正常水平,少量买入体验一下是可以的,大资金投入最好就等4-5星级了(低估阶段)。

1.12

方案:定投买入品种:• 南方宝元C(006585)2000元• 鹏扬泓利C(006060)2000元• 广发趋势优选C(008127)2000元• 工银双利B(485011)2000元• 东方红策略精选C(001406)2000元

方案:转换高估品种到债基品种:• 基本面120(070023)12% -> 东方红策略精选C(001406)• 消费50(008975)12% -> 南方宝元C(006585)

主动优选组合中,景顺长城新兴成长,将在1月13日分红,1月14日分红到账,每份基金分红0.17元。

牛市里很多主动基金会进行分红,这也是基金经理替投资者做了一笔卖出止盈。

1.14

股票基金分红在4-5星级设置为分红再投入,3星级以上设置为现金分红。

1.15

往往新基金频繁发售的时候,通常都是大涨之后,此时反而不一定适合大比例投入了。

点评:螺丝钉本周策略和以往一样。他对于板块和主动基金的买入卖出策略完全根据估值,在这种中间偏高的位置基本不建议操作。而且他每次的说法也极为类似,所以未来只对他买入卖出的策略进行整理,持有的操作就不整理了。

孥孥的大树

1.11

从数据来个,其实还是小票跌得更惨,虽然抱团大票今天有不少也是跌幅在4%以上,但沪深300、茅40还是跌幅最小的,小票依然很惨。

之前讲过,抱团最终有可能是两种情况。良好的情况是抱团完,其它方向轮动。另一种,则是抱团完,抱着大家一起崩。今天这味道,有点后者,真的是心眼贼坏。

有一个问题,中小市值的票近期肯定是出现系统性风险,不管是否有基本面支撑都是一顿暴锤。

1.12

之前已经定了策略,不会加筹码,从求稳的角度思考,如果上涨会逐步分批卖。今天场内外基金,卖出些券商仓位,仓位多卖出一点建材指数仓位。

大家可以看到这个月才过了不到一半,南下资金净流已经是709亿元,而之前最多一次是2020年的3月份,次高是2020年的7月份。一月份是资金最充裕的时光,我认为南下资金还会加速。特别是前面提到的大逻辑,港股市场存在大而美的补涨方向。

除了传统的恒生指数和国企指数场内基金。大树发现新发行的港股通50ETF,恰恰好明天上市可交易,对比了一下,还是有一定的优势。

之前港交易所搞了一个恒生科技指数,大树在天桥下也写过,在等那个方向发行的ETF,迟迟也还没发布。现在发现港股通50ETF后,发现其实这个更加合理。恒生科技指数除了几个头部大企业是咱们所知晓的外,其它的多半是一些偏二线的科技股,略有不足。

其中港股通50指数中美团、腾讯等占比会更加大,我认为新兴产业的味道会更足些。

1.13

盘面是典型的轮动,高低切换现象,有两个种迹象:

1、弱势股补涨;

2、强势股补跌,剧烈波动后,又拉回来;

有时候能拿得住股票,靠的是信仰,不是单纯的估值体系。但享受估值泡沫,能承受多少估值泡沫,这是你投资体系的一部分。

对比历史平均估值不能单纯的光看历史的平均数据,而是要结合当前的行业的商业环境以及股票市场的情绪来适当调整对估值的看法。

1.14

这两天市场已经关注到明星基金经理开始调仓换股了。这其实是套路,因为每个季度过后的次月下旬公募基金都会公布其持仓情况,半年度以及年度的持仓明细会更加全面。所以,它们一般在季度点的最后几天还会继续抱团,但到了新季度的开始就开始调仓。

一些低估的方向,地产,金融,银行,基建有可能存在的阶段性的机会,在坑里的兄弟有可能阶段性的冒个泡,得瑟一下。

大树分别对应基金字眼火爆之后,市场出现的行情。

结论是:基本不是什么好行情。

压中是牛市,压错是熊市。

大家真要加仓啥的,建议悠着点,猴急不是啥好事情。

1.15

昨晚,招行公布业绩,Q4环比业绩靓瞎眼,带动银行板块今天来了一波高潮。整体节奏是冲高回落,银行指数算是尽力了,但真的是中老年人,硬一发要休息几个月。

今天卖出银行ETF30%,发出信号节点刚好是11点前后,全天的最高点。

下午睡醒一看,拍断大腿,卖少了。看看上面的银行指数走势,这一下真的又要休息一段时间了。

1、因为当前是春耕行情,之前已经买入的基金,我认为是可以持有一段时间,但要看着节点逐步退出;

2、对于新基金,如果是接下来还要发行的,我不太建议认购。一般新基金建仓期在一个月左右,现在是1月中旬,真要去建仓可能是2月份的事情,春耕行情可能就凉了,并不是好的时机。

3、我倒是认为,如果春耕行情之后,二、三季度市场有剧烈的调整,指不准会有不错的机会,你就可以认购。认购有一个好处就是让基金经理在封闭期慢慢建仓,总好过你无脑一次性梭哈。

4、对于基金,如果是有超级底部的机会可以重仓买入,但估值一般或者时建议还是定投。说白了,适当的用技巧,底部多买点,顶部不买或者少买。整个大A股目前并不便宜,所以应该是少买或者不买的时期。

点评:大树是有场内基金组合的,但是鉴于这个操作很吃时效性,而且他经常会做一些波段,所以我这里之前也没放进来。未来如果在公众号看到我会顺便加进来,不过鉴于时效性的原因,建议参考的时候多做思考。

场外基金已经把军工全部卖出了,大树的操作偏左侧交易,偏保守,看到高位跌了,马上跑路。毕竟他认为春耕行情是轮动的,该板块已经轮动过了,未来这个板块风险太大。

券商和基建他看着涨已经开始逐渐卖出了,符合他在文中讲的越涨越卖的想法。

无声

1.10

这种现象在当下演绎到了极致,64倍的白酒,73倍的新能车,57倍的光伏,这都是拿未来2年的确定性高增长来推演当前的股价。

任何事情也不能过分,现在就有点过分了,树都涨天上去了,这个时候再鼓吹二八现象,不合时宜的,千千万万不要这个时候接盘,如果非要投,也请定投慢慢来,用时间消化估值。

我个人的判断还是比较连贯的,与其现在去追涨新能车、白酒、新能源、军工,不如看一看5G、手机链、传媒、券商甚至包括跌废的银行和地产的龙头企业,

对了,港股方向千万不要忽视,AH140%的溢价,已经超出了常识了,我也讲过很多次了,2021年恒生指数有很大的机会,这个机会可能是系统性的。

1.11

减仓了30%的军工仓位,换了一支医疗基金,把仓位调整集中到了5G、软件、传媒方向,还布局了券商、黄金,再就是730002里的龙头银行和地产等蓝筹大公司。

白酒、新能车、新能源甚至包括军工,好是好,太高了,我留点底仓。

1.12

今天继续卖出了10%的军工类主题基金,包括004698博时军工和002983长信国防,继续布局5G、手机链、软件、港股新经济、券商。

关于为什么卖出军工,我也不单独写文章了,逻辑有三,

第一涨的急,短短不到14个交易日涨幅达到了35%,太急;

第二筹码本身稳定性不够,游资和趋势资金居多;

第三,业绩验证还要等4月份,符合预期的可能性大,超预期的可能不大。

1.14

从3年开外的角度看,当下很多优质的公司仍然具备了50-100%的上涨空间。

从1年的角度看,很多债券基金和股债平衡型仍然可以获得4-9%的年化收益。这两者的投资价值都远远超过了银行理财,为什么不能投资呢?

但是,如果从短期来说,机会和风险并存,随时有可能短期浮亏。

3600点A股,已经开始了结构性行情的分化,高估值的白酒、新能车、新能源、医药等等展开了调整,半导体、5G、计算机、传媒、龙头地产和银行等开始崛起。

点评:本周无声调了3次仓,1.12操作类似于1.11,只有文字,没发图。其中最显眼的操作就是卖出了一多半的军工。之前无声推荐军工有多彻底大家都知道,连他都卖出了这么多军工,他眼中军工的泡沫可想而知。

银行,地产,黄金之前都是没怎么布局过的,现在换仓了一部分到了这方面,应该是求稳了。

股市药丸

1.10

重点是观察多组AH股后,我们可以发现当H股股价相当A股股价开始变得强势,H股开始跑赢A股而不是跑输,折价率有缩减的倾向,可能就是逻辑反转的先兆,鬼故事终结的曙光。

我最近就观察到,有不少传统行业的AH股折价开始收敛,虽然整体上看H股还没追上A股,但最近H股已经开始变得强势起来,追着A股的屁股开始突突突。

另外,最近一段时间,我也观察到我们南向内资非常积极到港股大量扫货,这个扫货量买入的资金量明显要高于前几个月,甚至比过去几年的平均水平都要高出不少,内资里面肯定也有聪明资金开始发现到港股的投资机会。

在上个季度调仓里面,我已经开始给咱们银河战舰基金组合增加港股基金权重比例了,在1月底2月初的季度调仓,我会继续增大港股基金的权重比例。长期来看,我还是很好低估值并且拥有大量稀缺优质中国企业的港股。

1.12

早上起来看媒体报道,1月11日又出现了五只“日光基”,光一天募集金额就超过了1400亿元,场外资金抢新基金都抢得头破血流的。

我以前给你们写过分析报告,基金规模2-3亿,打新股收益是比较明显的,一年下来大约有6%左右的增强收益。随着基金规模不断增大,超过20亿后打新收益忽略不计。所以,规模小的老基金比抢破头的新基金普遍有优势。

1.13

由于社融规模已经是连续两个月开始下降,所以基本确认信用政策拐点已经到了,2021年信用政策估计是中性偏紧。

在信用收缩,盈利继续增长的阶段,不利于成长股,有利于价值股。因为成长股的估值中枢是靠货币信用推高起来的,市场上的钱越多,成长股越容易涨。相反,市场上的钱越少,价值股就越容易上涨。

我不建议新朋友再大批量一次性购买银河战舰和宇宙奇兵了,大家可以等市场调整后再分批买入,后续合适机会我也会再发车,或者现在你们可以先配置我另外一个组合-稳如泰山。(不建议买入主动基金组合,建议买入稳健类基金组合)

1.14

而今年国内疫情可控,因此市场预计海外的芯片半导体订单有机会向国内转移。

如果大家要买芯片基金还是别选诺安成长了,因为从最近一段时间来看,诺安成长的涨幅还不如芯片ETF。

宇宙奇兵组合:

点评:总体来说,股市药丸还是认为2021行情堪忧,市场钱不够了,对股市是巨大的影响。总体是更建议买入稳健类组合,股票基金更建议买入港股,价值股。不过为啥组合里没看到买入港股?不过之前银河战舰组合是有买入港股方向的。

二鸟说

1.13

本期买入:400元

华宝科技龙头ETF联接A(007873):买入200元

工银瑞信金融地产(000251):买入200元

点评:二鸟说的组合买入的标的虽然种类很少,本周买入的科技和金融地产也是大V认为现在比较好的板块了。

ALEX价值发现者

1.12

3600点了,还能不能买?我的看法简单粗暴:继续满仓继续浪,纠结犹豫泪汪汪。

按照我们的投资体系,当前市场仍然具备显著的投资价值。

1、趋势。2019年初大盘自2440点至今的上涨,是估值修复、政策呵护和趋势反转三股力量相互作用的结果,而眼下趋势已经超过估值和政策,成为影响市场走势的第一因素。

2、估值。在看到趋势助推市场上涨的同时,我们欣喜的看到估值依然处于合理偏低水平。按照我们最新研发出来的估值温度计(已经去掉了全市场中市值最小的10%个股)显示,1月11日A股温度为30.27°。这样一个温度下投资安全边际高,不怕被套牢,且和趋势可以形成更好的合力。

3、政策。叠加房地产打压政策、资管新规全面落地,未来居民资产将从房地产、非标资产中流入到资本市场,为市场的持续活力带来活水。近期新发基金一周就募集1100亿,火爆程度在未来只会愈来愈强烈。

4、基本面。 从相关经济数据可以看到,中国经济即使面对全球疫情这样的重大性系统性风险,依然表现出强劲的韧劲。2020年11月出口增速再超预期,当月出口同比21.1%,前值11.4%,为连续第六个月增长,创自2018年2月以来第二高增长速度。制造业和服务业强劲复苏,经济领先指标财新中国制造业采购经理人指数(PMI)录得54.9,创近10年新高。

1.13

对积极进取进行调仓:

具体调仓品种:

兴全商业模式23.09%→18.09%;

交银新成长20.2%→15.25%;

华安沪港深外延增长0%→5%;

万家新利混合0%→5%。

华安沪港深外延基金经理崔莹,该基金成立以来年化收益达36%,是非常优秀的主动型基金。

综合考虑盈利和估值等因素,目前地产处于底部区域,加仓地产成色较足的主动管理型基金万家新利混合。

点评:虽然ALEX价值发现者说可以买,可以继续买。但是这是对针对整体而言。我们看看他加仓的板块传媒,黄金,港股,地产,也是其他大V比较认可的,不是那种已经显著高估的标的,所以大家还是要注意。

总结

本周总体微跌,之前大涨系列板块如军工大跌,顺周期板块涨幅不错。

大V比较一致的操作就是卖出军工、新能源等高估板块,买入方面港股推荐最多最强烈、价值类股票也有推荐。在总体操作上建议少买入股票类基金,多买入稳健类基金组合。

(历史收益不代表未来收益)

(本文仅为个人观点,不构成任何投资意见)

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作者: 星辰财经

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