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什么是周期股?成长股的占比则较小

一种是选择周期股进行周期性的投资,在A股市场里周期个股的占比非常高; 而另外一种是选择成长股,长期持有,享受成…

一种是选择周期股进行周期性的投资,在A股市场里周期个股的占比非常高;

而另外一种是选择成长股,长期持有,享受成长股的复利投资,但是成长股的占比则较小;

所以,大家可以试一下这两种方式。

什么是周期股,什么是成长股呢?

所谓的周期股就是以熊牛周期为涨跌依据的,它们往往会在熊市里进入一个挤泡沫的过程,而在牛市里则进入一个吹泡沫的过程。

因为周期股的业绩一般处于一个合理的水平位置徘徊,并没有复合增长的优势。于是,当进入了牛市之中,股价提高,泡沫吹大,他们的估值就会变高,自然需要挤泡沫。

所以,周期股的投资策略往往是在熊市底部区域里布局,而在牛市高位逢高卖出止盈。

就好比,券商就是标准的周期股,因为他们的业绩往往会随着市场的情绪面而变化。

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在牛市的周期里,市场的做多情绪比较足,参与的投资者和资金都会比较大,所以业绩提升比较明显,股价自然也会水涨船高。

而对于熊市而言,做多情绪低迷,市场的赚钱效应也不足,再加上券商的利润下滑会非常严重,所以,股价自然也会跌跌不休。

所谓的成长股,其实就有一种贯穿牛熊的味道了,它们往往不会因为熊市而出现大级别的调整,可以说调整到空间非常小。

这是因为这些个股有着年化复合增长的利润优势,并且都是机构,基金参与的比较多,所以,在股价长期上涨的过程之中,不仅资金不会频繁、大肆的流入和流出,估值也可以长期保持在一个稳定的区域里,更适合长期持有。

举个例子:

在股市里的许多成长性白马股就非常不错。

就好比我们熟悉的伊利股份,是一家头部的龙头企业,从2010年开始,伊利股份的主营业务收入就出现了复合增长率为14%的递增,而净利润复合增长率为29%。

而股价也从2010年的3元多一路上涨到了2020年的34元多,涨了足足10倍的空间,这就是成长股长期持有投资带来的优势。

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如何挑选周期股呢?

想要挑选好的周期股做周期类的投资计划,还是需要有一点技巧的。

第一,你得选择基本面好的个股。

这点其实毋庸置疑了,如果基本面不好,那么个股自然不会有太大的投资价值,并且还很容易触发所谓的风险和意外。

而对于周期股的基本面其实并不需要太过于“苛刻”,只要满足基本OK就行。

1、业绩必须稳定盈利,这样的话善于把握估值的高低,也不容易面临退市的风险;(过得去就行)

2、选择负债率较低的,质押较低的个股,这样的话,他们面临突发问题之后,也不会出现爆仓,资不抵债的风险;(安全就行)

3、选择主营收入比较稳定的,并且能够在市场有一定占有率的,可以保证收益的稳定性和产品的竞争实力;(稳定就行)

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第二,你得选择在估值低的时候下手,在估值高的时候卖出。

记住了,在周期股的投资理念里,就是赚低估到高估的钱,所以,我们只需要去判断,何时为低估,何时为高估即可。

并且要敢于在低估的时候买入,在高估的时候卖出,不要贪恋极端的位置。

就好比下图中所示,我们可以用市盈率TTM来制定一个买入和卖出的策略,来分辨出低估和高估的位置。

在低于中位数的时候判断为低估,从而逢低吸纳;

在高于中位数的时候判断为高估,从而逢高抛售;

这样的话就可以做好一个不错的周期投资的策略!

那么成长股的选择和投资方式呢?

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成长股的选择记住几个重点:

1、垄断。这个垄断体现在行业垄断,产品垄断,市场垄断,必须有极强的竞争实力和占有率;

2、就是利润必须复合增长,最好保持在10%以上20%左右,但不要超过30%,持续的时间最好以3-5年为参考;

因为对于10~20%的符合增长企业,往往都是不错的龙头企业,但是超过了30%往往就是造假或者是因为前期的基数较低引起的;

3、最后就是找一个低估的区域里开始埋伏和布局,并不要在高估的时候买入;

让然了,为了方便我们也可以用一个巴菲特特别喜欢的ROE指标来进行判断。

那些高成长的白马股,往往都会有不错的表现。ROE又叫净资产收益率,在公司的存续期间,年化复合增长率应大致与平均净资产收益率相当,所以ROE的指标就显得非常有价值。

就好比贵州茅台!

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我们可以看到从茅台这十几年数据来看,ROE一只稳固在20%~40%之间,是非常强大的表现。

而它的业绩和利润又是处于一个复合增长,并且公司的行业龙头地位也非常明显。

那么在2012-2013年白酒板块受到错杀的时候,贵州茅台的估值在低谷的时候恰恰就是一个买入的好时机。

长期持有,收益往往会非常高,直至高估之后卖出。

结论:长期有效的投资股票的选股法有哪些?

综上,我们可以看到A股之中存在的长线有效投资的方法无非就是成长类的投资,以及周期类的投资。

但是小编认为,成长类的投资太考验散户的意志力和格局了,大部分的人其实很难做到,甚至等待一只成长股错杀出所谓的机会,也是需要有足够的耐心。

所以,不如从周期类的投资计划开始做起。

这就好比,你得先学会走,才能够想着要跑啊!许多新人散户连1-2年,2-3个月都可能无法坚持持有下来,哪能够谈坚持3-5年的成长类投资呢?对吧!

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作者: 星辰财经

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