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金基窝:可转债基金是会亏损的吗?

之前金基窝已经带大家了解过可转债基金了,通过了解,我们知道可转债是一种既有债权又有股权的产品,这意味可转债在熊…

之前金基窝已经带大家了解过可转债基金了,通过了解,我们知道可转债是一种既有债权又有股权的产品,这意味可转债在熊市的时候,可以持有债权,在牛市的时候可以转成股权,那么可转债基金是不是万无一失,不会亏损呢?

金基窝表示,可转债基金是会亏损的,情况如下:

1、股市波动时,会亏损

可转债虽然有固定的债券利息预期收益,但是与其他债券类型比起来,收益非常的低,一般可转债基金的发行期限是6年,但是即使持有到第6年,利润也要低于百分之三。

很少有人会持有转债到期,大都会通过低买高卖的方式赚取差价预期收益。这个时候看的就是股市了 。

金基窝表示,根据统计,在不同债市、股市环境下,通过统计可转债基金、偏股基金和全部债基的收益率发现“股债双牛”和“股牛债熊”是最适合于投资可转债基金的时期,换种表达是说,债券是牛是熊的影响力有限,股市才是关键。

可转债分级基金有风险吗_分级基金风险_分级基金折价风险

可转债价格会受正股价格影响,当股价上涨时,处在牛市之时,转债价值往往也会随之上涨,反之,转债价值也会随之下降,如果基金经理在高位买入转债,那么当转债价格下跌时,就会有账面浮亏。

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但值得注意的是,大部分基金经理在基金仓位管理上,会选择让可转换债券持有百分之六十的仓位,剩下的百分之三十左右投资稳健的价值股,可以说是攻守兼备,在熊市时可以利用可转债基金的债券特性规避系统性风险、在牛市时利用可转债的转股特性进行换挡提速,坐收牛市的暴涨红利,进一步提高基金的整体收益水平。

2、公司违约时,会亏损

金基窝表示,和其他债券一样,可转债同样有债券违约的风险,债券违约风险取决于上市公司的偿付能力,假如上市公司倒闭,那么可能无力偿还。但从历史数据来看,可转债违约的事例较为少见。

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作者: 星辰财经

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