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银行信息港基金研究中心:市场中期延续牛市概率较大

一月能大涨超30%的基金推荐 银行信息港基金研究中心:银行信息港基金研究中心,由资深基金研究专家组建而成,以系…

一月能大涨超30%的基金推荐

银行信息港基金研究中心:银行信息港基金研究中心,由资深基金研究专家组建而成,以系统的基金数据库为基础,采用量化模型筛选基金,时刻研究宏观策略,调整监控基金组合,为普通投资者提供专业的基金投资策略,实现理财目标。

摘要:5月股市先抑后扬,一度触及5000点,但月末暴跌,风格分化鲜明,创业板强者恒强,权重板块逆势下跌。债市表现平稳,转债表现强势。基金方面,有人欢喜有人愁,创业板基金大涨,部分稳健性蓝筹风格基金逆势下跌;偏债方向,转债及增强债基表现突出;QDII方面,主题基金及大中华概念表现较优,商品类基金表现欠佳。对于后市,市场中期延续牛市概率较大,基金投资需要甄选。

一、市场回顾

1.股市:股市先抑后扬,创业板强者恒强

月初,受监管趋严的影响,股指快速下挫至4100点附近,3日跌幅约10%,但做多热情高胀,触及预期点位后,做多资金迅速涌入。中旬,降息、稳增长、改革提速利好刺激,股指快速反弹,5000点触手可及。但28日,汇金增持、重启正回购,单日暴跌6.5%。市场风格分化鲜明,创业板持续强势,大幅领先,行业上,互联网+概念的计算机、信息、通信等大幅上涨,权重板块逆势下跌。

图表1:5月市场主要指数涨跌变化

量化基金排名_光大量化基金净值_美国量化基金排名

数据整理:银行信息港基金研究中心

数据截止日期:2015年5月29日

图表2:5月行业指数表现前五后五

数据整理:银行信息港基金研究中心

数据截止日期:2015年5月29日

量化基金排名_光大量化基金净值_美国量化基金排名

2.债市:整体平稳,转债强势

债市5月整体表现平稳,涨速放缓。企业债表现较优,涨幅约在1%,国债表现相对较差,跌0.41%,转债表现强势,大涨10.64%。2015年以来,债市虽不改慢牛格局,但相对股市大为逊色,且震荡幅度较大。主要原因是去年快牛后,到期收益率下降空间快速透支。

二、基金业绩

1.偏股基金:收益喜人,差距鲜明

市场走势与风格差异决定了基金短期收益的差别。尽管整体表现较优,但创业板强势,创业板配置较重的成长风格基金收益领先,如信达消费、富安达成长、建信中小盘等,其中信达消费单月涨幅44.41%。在基金普涨的行情下,仍有亏损的悲催基金,实在令人汗颜,此类基金权重行业普遍配置较重。另外稳健风格基金及量化对冲策略基金普遍表现不佳。

图表3:5月偏股基金业绩表现前十后十

美国量化基金排名_量化基金排名_光大量化基金净值

数据整理:银行信息港基金研究中心

数据截止日期:2015年5月29日

2.偏债基金:转债及增强债基金表现突出

5月偏债基金整体表现平稳,多数基金取得正收益,但受益于股市的强势,转债基金及增强型债基收益大幅领先,排名前十的债基均为转载基金,中银转债单月收益32.61%,让人不敢相信该基为债基。5月表现欠佳的多为国债配置较重的纯债型基金,但多数基金跌幅较小。

图表4:5月偏债基金业绩表现前十后十

数据整理:银行信息港基金研究中心

量化基金排名_美国量化基金排名_光大量化基金净值

数据截止日期:2015年5月29日

3.QDII基金:主题基金及大中华概念表现较优

受益A股的良好表现,大中华概念QDII基金表现亮眼,而互联网、农业等主题型QDII表现强势。具体如嘉实互联网大涨25.40%。5月表现较差的多为大宗商品类基金,如华宝油气大跌超9%,在全球宽松趋于收缩的背景下,商品类基金投资价值欠佳。

图表5:QDII基金业绩5月表现前十后十

数据整理:银行信息港基金研究中心

数据截止日期:2015年5月29日

光大量化基金净值_美国量化基金排名_量化基金排名

三、投资建议

对于后市,市场中期延续牛市概率较大。但市场短期仍面临一定风险,若决策层连出降温措施,将对短期市场造成冲击。但如果市场持续下行,可考虑加大建仓力度。

对于基金投资者,具体配置建议如下:

1.持续关注配置均衡的稳健型基金,此类基金阶段表现不显著,但贵在持续,值得长期信赖,具体产品如富国天成、嘉实研究精选等;

2.蓝筹风格基金的机会并不源于传统的经济复苏,而在于改革的驱动,投资需甄选,建议关注如国企改革、一带一路等受益明确的基金;

3.创业板在市场陷入低迷后,有望再度强势,且短期看不到泡沫破灭的系统性风险,可继续持有。

4.基本面较优或政策支撑作用显著的主题性基金,可重点关注,如重组概念、医药等,医药基金如汇添富医药等。

5.债基维持稳健收益的概率较大,建议关注可转债基金及高杠杆及增强型债券基金,具体如易方达安心、工银双利等。

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作者: 星辰财经

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