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遭遇“倒春寒”公募基金规模首破20万亿

Photo by Derek Liang on Unsplash 近期新基发行市场遭遇“倒春寒”,3月份新基金…

Photo by Derek Liang on Unsplash

近期新基发行市场遭遇“倒春寒”,3月份新基金成立数量和规模双降。截至3月29日,本月新发基金份额仅为1,062.12亿份,比2月缩水了近2,000亿份。3月以来仅成立87只基金,公告延长募集期的权益类新基金数量已超过20只。春节后,债市回暖,但债基发行未见起色。今年已经有长安、融通、中金、交银施罗德旗下5只基金宣告募集失败。在此情形下,公募基金总规模却“高歌猛进”,今年1月,公募基金总规模首次突破20万亿元,截至2月底,管理公募基金资产净值合计21.78万亿元,其中,混合型基金和货币型基金成为增长的主要贡献者。

回顾往日新基发行情况,融通基金管理有限公司(以下简称“融通基金”)、信达澳银基金管理有限公司(以下简称“信达澳银基金”)、华商基金管理有限公司(以下简称“华商基金”)分别于3月29日、3月24日、3月22日各发行了一只混合型基金。

一、基金行业动态

1、新基金发行市场遭遇“倒春寒”,封闭式品种成基金公司“新宠”

近期市场的振幅较大,两市交投持续萎靡,基民情绪出现一定波动,基金新发市场遭遇“倒春寒”。截至3月29日,本月新发基金份额仅为1,062.12亿份,比2月缩水了近2,000亿份,仅为1月新发基金份额的五分之一左右。从基金成立数量上看,1月、2月分别成立157只、104只,3月以来仅成立87只。除新基金成立数量和规模双降外,延长募集期限的基金数量也在增加。3月份以来,公告延长募集期的权益类新基金数量已超过20只。在今年1月至2月,126只变更募集期的产品中,仅有10只延期,占比7.94%,彼时超过九成的基金都是提前结束募集,单日售罄、首募过百亿的情况比比皆是。

随着新入场的基民积极性大减,基金公司对新产品的发行也变得谨慎起来。此时,具有稳定运作期限的封闭式产品成为基金公司的首选。发行市场上,封闭产品的封闭期限主要有3个月、6个月、1年、18个月、2年、3年等。比如,汇添富健康生活一年持有、鹏华远见回报三年持有、汇添富稳健鑫添益六个月持有、招商瑞和1年持有、农银汇理安瑞一年持有陆续于近期结束募集。

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2、知名基金经理“家底”曝光,整体持仓分散重仓股集中度提升

随着2020年基金年报的陆续披露,睿远基金傅鹏博、景顺长城基金刘彦春、银华基金李晓星、农银汇理基金赵诣、工银瑞信基金袁芳等知名基金经理的“家底”浮出水面。从具体持仓来看,在整体持仓较此前有所分散的同时,知名基金经理的部分重仓股集中度有所提高。

从知名基金经理持仓来看,在基金份额增加的同时,普遍新增了30只至40只个股;同时,部分基金经理的重仓股集中度较此前有所提升。以袁芳管理的工银文体产业A为例,该基金2020年末合计持有104只个股,较2020年中的74只增加了30只个股,但重仓股方面集中度有所提升,与2020年中报时无一只个股持仓占基金净值比超5%相比,2020年年报显示2只个股占比超5%,前20大重仓股占比较2020年中报时提升了近10个百分点。展望后市,在结构性机会为主的背景下,知名基金经理除了持续关注核心资产和各行业领军公司,也将在中小市值公司中挖掘潜在的投资标的。

3、公募基金高歌猛进“高歌猛进”,连涨8个月首次突破20万亿元

今年1月,公募基金总规模首次突破20万亿。2月份,公募基金总规模再创新高。基金业协会最新数据显示,截至2月底,我国境内共有基金管理公司133家,管理公募基金资产净值合计21.78万亿元。

相比1月末的20.59万亿元,2月份公募基金整体净值规模再次大幅增长,增量达到1.19万亿元,环比增幅为5.76%;基金份额则从17.47万亿份增长至18.73万亿份,增量为1.26万亿份,环比增幅为7.2%。这是自去年7月起连续第8个月环比实现正增长,而且2月份也是这8个月中单月增量最大、环比增幅最大的一个月。1月份的环比涨幅为3.5%,2月份达到5.76%。从同比数据看,增长更为可观。与去年2月相比,公募规模同比增长33.14%,显示出在突出的赚钱效应下,近一年公募基金实现了规模大踏步前进。

4、混基和货基成公募基金增长“主力”,混基规模单月激增逾5,000亿元

公募基金规模再创新高,混合型基金和货币型基金成为增长的主要贡献者。就各个基金类型而言,基金业协会披露的七大类基金规模,除封闭式基金略有缩水外,其余6类均有所增加。从2月底的份额数据变化情况看,各类基金中混合型、货币型基金份额增幅最大。

在今年1月市场走牛的背景下,混合型基金规模1个月内激增5,042.68亿元,2月也延续了这一势头。数据显示,混合型基金份额由1月底的3.07万亿份增至2月底的3.41万亿份,增加3,409.87亿份,环比增幅达到11.12%,在各类基金中位列第一。该类基金净值规模增长了2,954.09亿元,增幅超过6%。

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5、债基发行“遇冷”,今年以来募集失败基金增至5只

春节后,债市回暖,但债基发行未见起色。近日,交银施罗德基金发布公告,旗下交银施罗德丰华两年封闭运作债券型基金3月8日开始认购,截止到3月24日募集期满,未能满足备案条件,基金合同不能生效,宣告募集失败,成为今年以来第5只募集失败的基金。

数据显示,今年已经有长安、融通、中金、交银施罗德旗下5只基金募集失败,包含二级债基、混合型基金、指数型基金和中长期纯债型基金。而自2020年4月底债市调整以来,已有10只债券型基金募集失败,占比43.47%。

二、基金公司动态

1、对冲基金爆仓事件持续“发酵”,野村控股股价暴跌17%

上周五持有中概股的对冲基金爆仓事件在本周一发酵了。野村于3月29日发布公告称,在3月26日(上周五),野村的美国子公司可能会因为一名美国客户的交易而出现重大亏损。按照3月26日的市场价格,野村损失金额约为20亿美元。29日亚洲股市开盘后,野村股价大跌近17%。

尽管野村没有指明该美国客户的名字,但外媒表示该人士很可能是Bill Hwang。老虎基金前交易员Bill Hwang的家族办公室Archegos Capital被迫出售价值超过200亿美元的股票,这是因为部分股票出现暴跌,而该机构惯用高杠杆,这就导致股票暴跌时会被投行追加保证金,如果无法兑现,投行就会开始清算这些股票,这也导致上周五部分中概股出现暴跌。该人士惯用高杠杆,重仓了Viacom CBS、探索频道、百度、腾讯音乐等相关股票。

2、量化多头表现显著优于大盘,九坤投资推出三年期量化产品

春节之后,A股市场持续回调,大盘股频遭杀跌,但多数头部量化管理人的股票型产品仅处于小幅震荡,或获得显著正收益。

近日,九坤投资推进权益类多头资产的募集,发行三年期九坤股票量化优选策略。从投资策略来看,相较于当前常见的沪深300、中证500指数增强等策略,九坤股票优选放开对特定指数增强风格的限制,允许持仓组合按照alpha高低灵活调整一篮子股票的风格,在保持足够分散度的基础上追求中长期绝对收益。

3、围绕三大领域布局“碳中和”投资机会,平安基金获新材料ETF批文

盘点当下投资热词,“碳中和”是绕不开的话题。平安基金ETF指数投资部副总监钱晶表示,完成“碳中和”的目标,主要从电力供给结构、制造业建筑业碳排放、工业生产、交通运输和农业生产等几个部分展开。目前,我国的发展重点聚焦于电力供给结构、制造业建筑业的碳排放和交通运输三个方面。

钱晶进一步表示,光伏、风电的全产业链创新和降低成本,是未来实现可再生能源发电高速增长的重要驱动力,为创业和投资提供了重要机遇。基于此背景,钱晶认为,围绕光伏发电、新能源汽车和新材料替代三大主线,或将有不错的投资机会。据悉,平安基金依次布局了新能车ETF和光伏产业ETF。其中,新能车ETF在2020年帮助投资者获得了不错的收益。平安基金已经获得了新材料ETF的批文,后续即将发行。

4、坚守“安全边际”投资理念,景顺长城能源基建混合创下净值新高

2021年至今A股上演“过山车”行情,市场震荡不断加剧,却也有部分价值风格基金经理管理的基金逆势创下净值新高。数据显示,景顺长城能源基建基金在3月22日累计净值2.647元,创下基金经理鲍无可任职以来的净值新高。

基于对“安全边际”投资理念的坚守,景顺长城能源基建混合在弱市行情中体现出明显的“抗震”属性。基金年报数据显示,在2016年和2018年宽幅震荡的市场中,该基金分别下跌1.38%和13.15%,而同期业绩比较基准下跌幅度分别为8.42%和19.17%。站在当前的时点,鲍无可表示,近期市场在经历了宽幅调整之后,风险得到了一定的释放。未来仍坚守安全边际为核心的基本面投资理念,在投资上将坚持两条主线,第一主线是高增长、低估值的公司;另一条主线是市占率比较好、成长性高的公司。

5、长线布局医药和消费板块,长盛医疗行业近1周收益率7.03%居同类第一

近日,长盛基金研究部副总监周思聪表示,从长期维度看,资本市场最有效的因子永远是成长性因子,投资首要的任务就是要站在高景气的赛道上,例如医药是天生的利基行业,消费是诞生利基个股最多的行业。

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数据显示,由周思聪管理的长盛医疗行业,近1周以7.03%的收益率在610只同类基金中排名第一,近1年、近3年业绩分别以63.4%和111.17%的收益率大幅超越同期业绩基准和沪指2-3倍;长盛养老健康产业近1年和近3年分别以76.14%和87.21%的收益率排名同类前1/5阵营。

三、新基金发行

1、融通基金新混基发售,何龙“一拖六”执掌3只基金业绩跑输同类平均

3月29日,融通基金推出了一只混合型基金,为融通价值趋势混合型证券投资基金(以下简称“融通价值趋势混合A”),基金经理为何龙。

公开信息显示,融通价值趋势混合A以“在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,精选优质证券进行中长期投资,力争实现基金资产的长期增值”为投资目标,投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、全国中小企业股份转让系统精选层挂牌股票(以下简称“新三板精选层股票”)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债的纯债部分、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债、政府支持债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

何龙,2012年7月加入融通基金,历任金融行业研究员、策略研究员、融通新蓝筹证券投资基金基金经理,现任组合投资部副总监,融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)、融通红利机会主题精选灵活配置混合型证券投资基金、融通新区域新经济灵活配置混合型证券投资基金等基金经理。

自2021年3月8日,何龙开始管理融通价值趋势混合A。截至2021年3月30日,何龙正管理着6只混合型基金。其中,截至2021年3月29日,融通稳健添盈灵活配置混合A、融通新蓝筹混合、融通领先成长混合(LOF)A今年来的阶段涨幅分别为-2.57%、-3.78%、-6.27%,均跑输同期同类平均涨幅。

2、信达澳银基金推出新基,曾国富“老带新”名下1只长跑基排名靠后

3月24日,信达澳银基金发行了一只混合型基金,为信达澳银医药健康混合型证券投资基金(以下简称“信达澳银医药健康混合”),曾国富和杨珂担任基金经理。

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公开信息显示,信达澳银医药健康混合以“在控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的投资回报”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债、中期票据、可转换债券(含可分离交易可转债的纯债部分)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、货币市场工具、同业存单、银行存款、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

曾国富,2006年9月加入信达澳银基金,历任高级分析师、投资副总监、投资研究部下股票投资部总经理、研究副总监、研究总监、公募投资总部副总监,信达澳银精华配置混合基金、信达澳银红利回报混合基金等基金经理,现任信达澳银产业升级混合基金、信达澳银健康中国灵活配置混合型基金等基金经理。此前,曾国富曾任职于深圳大华会计师事务所、大鹏证券有限责任公司、平安证券有限责任公司、国海富兰克林基金管理有限公司。

杨珂,2015年11月加入信达澳银基金任医药研究员、基金经理助理,现任信达澳银健康中国灵活配置混合型证券投资基金基金经理。此前,杨珂曾在广发证券(香港)担任必选消费品研究员。

自2021年3月8日,曾国富和杨珂开始管理信达澳银医药健康混合。截至2021年3月30日,曾国富在手6只混合型基金。其中,曾国富管理信达澳银产业升级混合至今已超过6年,而截至2021年3月29日,该基金今年来的阶段涨幅为-9.46%,跌幅远超同期同类平均和沪深300,同期在4,237只同类产品中排第3,818位,排名靠后。

截至2021年3月30日,杨珂在管2只混合型基金,其管理信达澳银健康中国混合至今已有321天,任职回报率为52.51%。

3、梁皓任职1只混基跌破10%,华商基金为其推出新基

3月22日,华商基金祭出了一只混合型基金,为华商均衡成长混合型证券投资基金(以下简称“华商均衡成长混合A”),基金经理为梁皓。

公开信息显示,华商均衡成长混合A以“主要投资于具备优质成长属性的上市公司股票,同时兼顾对不同行业的均衡配置,在严格控制风险的前提下,力求为基金份额持有人获取长期稳定的超越业绩比较基准的投资回报”为投资目标,投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(含中小板,创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(含国债、央行票据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款(含协议存款、定期存款及其他银行存款)、股指期货、资产支持证券等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

梁皓,2012年5月加入华商基金,曾任行业研究员,华商未来主题混合型证券投资基金基金经理助理、华商未来主题混合型证券投资基金基金经理;现任华商万众创新灵活配置混合型证券投资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金等基金经理。加入华商基金前,梁皓曾就职于中国中投证券有限责任公司,任研究员。

自2021年2月24日,梁皓开始管理华商均衡成长混合A。截至2021年3月30日,梁皓正管理着5只混合型基金,其中,梁皓管理华商双擎领航混合至今已有127天,任职回报率为-11.85%。

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作者: 星辰财经

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