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2016年上半年基金市场盘点,你的基金赚钱了吗?

2016年上半年基金业绩盘点,你的基金上榜了吗 一转眼2016年已过去了一半,基金中考成绩单新鲜出炉,你的基金…

2016年上半年基金业绩盘点,你的基金上榜了吗

一转眼2016年已过去了一半,基金中考成绩单新鲜出炉,你的基金赚钱了吗?不管怎样,生活不止眼前的基金,还有诗和远方哦。下面送上基金半年报——天时与人谋。

2016年上半年基金市场盘点:天时与人谋

一、基金市场回顾

1. 告别8万亿

上半年,在股灾3.0的痛击下,公募基金度过了较为艰难的上半年。总资产净值从8.3万亿缩减为7.9万亿,暂别8万亿时代。但随着股灾结束,如果下半年市场能逐渐回暖,基金规模还是有望重回8万亿。具体来看,货币基金规模4.3万亿,依然占据公募版图的半壁江山,债券基金虽然遭遇信用债风险冲击的打击,占比依然从8%提高到11%,体现了市场对低风险基金的关注度。相比而言,股票型和偏股混合型基金规模出现了一定程度的缩水。

2.发行市场逐渐冷清

今年上半年,全市场共成立394只公募基金,多于去年下半年的342只,而去年上半年共成立482只。平均发行份额大幅减少。

3. 定增引关注,FOF有惊喜

量化基金排名_中国公募量化基金排名_量化基金排名

上半年,定增基金作为一种新的基金品种得到了很多投资者的关注。从理论上看,股票定增价格相当于一定程度的安全垫,而且一般股票价格如果跌破定增价,高管股东们可能会出手相救,所以定增基金在股灾面前获得了青睐。

表1:主要定增基金表现

而6月份出台的公募FOF指引虽然只是征求意见稿,但已经引起了业界的广泛关注,公募FOF将很可能成为未来公募基金行业的重要创新点。

二、基金业绩点评

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1.股票型基金:天时其实很重要

这次,我们把股票型基金单独作为一个分类来看,因为股票型基金的股票仓位必须保持在80%以上,在股灾时自然跌幅会更多一些,这样评估基金的业绩也更为客观。在今年之前成立的股票型基金共有147只(不含封闭式基金),今年上半年平均回报-12%,同期上证综指和创业板指跌幅都为17%左右。从这个角度看,股票基金尽管仓位较高,但依然体现了较好的选股能力。

在股票型基金中,上半年表现最好的是嘉实环保低碳,涨幅19.40%。但遗憾的是只有9只基金涨幅为正,排名第10的中银战略新兴产业上半年收益已经为-0.1%。上半年表现最差的是魏伟管理的富国新兴产业,跌幅超过30%。虽然魏伟在去年叱咤风云,但今年确实哑火了。我们微笑定投计划中的长信量化中小盘顺利入围涨幅榜前十,恭喜参与的小伙伴们。

表2:2016年上半年股票型基金业绩十强

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从上表看,涨幅达到9%以上的股票型基金都有一个共同点,基本都是在去年尾巴才成立,其中嘉实环保低碳和工银瑞信文体产业更是压哨诞生。这些成立较晚的基金由于建仓期晚,侥幸躲过了年初的熔断和股灾,之后才缓慢建仓,业绩在一定程度上要归因为“天时”。当然,上半年在股灾以后市场基本在2800-3000点区间震荡,能够在震荡市中取得近20%的收益还是很考验“人谋”的。

表3:2016年上半年股票型基金业绩十弱

2. 偏股混合型基金:考验择时能力

偏股混合型基金数量众多,内部业绩分化同样较大。表现最好的前海开源金银珠宝,涨幅超过26%。该基金重仓了山东黄金、中金黄金等黄金类上市公司,实际表现和黄金涨幅较为一致。今年黄金价格从每盎司1062元策马奔腾到1300,涨幅约23%。表现较差的偏股混合型基金跌幅甚至更多于股票型基金,如北信瑞丰无限互联主题,该基金上半年跌幅34%。

中国公募量化基金排名_量化基金排名_量化基金排名

表4:2016年上半年偏股混合型基金业绩十强

我们研究了排名前十的混合型基金的仓位,无一例外,要么是2015年尾巴才成立,建仓期较晚,要么是在2015年底的时候保持了很低的仓位,在股灾后迎来了表现的机会。

表5: 2016年上半年偏股混合型基金业绩十弱

3.昔日明星今安在?

接下来,我们来看一看去年公募业绩前十在今年上半年的表现如何。估计是获得了巨额的奖金,这些基金经理们都保持了高度的稳定性,但业绩却没有保持以往的辉煌。尤其是去年的冠亚军基金更是跌幅惨重。唯一比较有亮点的是益民服务领先,这只基金在去年年底时仓位只有17%,主动避免了新年股灾的冲击,而一季度末仓位是80%,体现出较强的择时能力,充分发挥了灵活配置的优势。

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作者: 星辰财经

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