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主板有成长的行情,才会有经济复苏的牛市行情

A、 长期可能有牛市,短期可能有调整; B、 就股票型产品而言,建议半仓合适;降低预期,做好客户获利了结; C…

A、 长期可能有牛市,短期可能有调整;

B、 就股票型产品而言,建议半仓合适;降低预期,做好客户获利了结;

C、 基金选择尽量以新发为主,提高缓冲周期;

D、 对于二次首发,建议用大额定投方式;

E、 基金选择尽量是前20的公司。

2、 逻辑回顾:

A、 8-10年周期,目前为起点;2-4年周期,目前可能走向终点;

B、 风险补偿处于中位,不高不低;

C、 股市总市值增速已经超过M2的增速;

2、 市场(上期逻辑继续有效,下面为新增)

1、成长优于主板

有成长的行情,才会有经济复苏的牛市行情。成长的上涨,本身就说明资金不去追求公司盈利的确定性,而是追求公司成长的可能性。

2019年12月开始,主板和创业板出现分化,创业板从1650点,涨到2021年2月的3476点,整体上涨到2.1倍,历时一年2个月;2013年2月,主板和创业板实现分化,创业板从750点左右,涨到2014年2月的1571点,整体上涨到2.09倍,历时1年多一点。

3、 关于货币政策(边际收紧:相对最宽松的时候,不宽松)

最近,春江水暖鸭先知。做普惠的都在倒查去年放款的合规性,其实这就是变向的收紧。

有人说,最近货币政策收紧是由于美债上涨,从而带来的加息预期。为什么美债会涨?拜登的1.9万亿财政支持,是需要发行政府债的,不好意思,经历了大宽松后,国际上对美债(美元)的购买欲望降低,只有提高到期收益率,这是市场的选择。

那国内为什么会收紧?收紧的是什么?低息的贷款。去年银行业让利1.5万亿,今年还让吗?不会了。这不,前几天郭树清不是说贷款利率要上升了嘛。不管利率是否上升,今年银行放出去的,价格低廉的小企业贷款相对于去年,必定减少。(银行板块可以关注)

4、 关于近期的调整深度和宽度

A、 站在未来有牛市的逻辑,那近期的调整仅是上涨过程中的中继,预计三个月至半年,主板回到3200-3450区间,创业板回到2500-2900区间(整体回调20%以上,周线的布林下轨和日线级别年线附近可介入)。为什么不分析主板?其实,从2019年年底开始,创业板是市场主线。

B、 站在熊市逻辑,那必然是抱团股的瓦解。坤哥的基金打五折?饭圈不是要炸裂。那哪天市场出现2000点的声音就可以买了,哈哈。

C、 短期调整结束,继续抱团行情?其实,一切皆有可能。

综述,维持长期有牛市的观点,短期调整预计三个月到半年。投资主线还是以创业板为主,另关注银行板块、证券板块。但不能完全排除排除其他可能性(做极端止损准备)。

3、 方法论

1、 对于基金投资者,多站在年度的维度、大方向的维度考虑投资。多关注股市总市值增速指标、风险补偿指标,保持半仓权益类产品,可攻可守。

2、 清楚韭菜的定位,运用韭菜的方法,保持合理仓位。分散投资,逐步收获。

3、 保守的的客户,可将老基金转换为次新基金或新基金,规避目前的调整期。进取的客户,可持半仓观望,待关键点位进行博弈。

4、 就新基金而言,算上缓冲期,目前开始逐步配置是可行的,还是以头部基金公司的产品为主。

5、 就老基金而言,建议五六月份结合市场点位和走势,再进行博弈。

4、 关注产品

1、 新基金

三月:国泰成长价值混合、嘉实阿尔法优选混合、华泰柏瑞质量精选混合、中欧研究精选混合

2、 老基金

持续营销:交银内核驱动、广发沪港深新起点、东方新能源汽车、嘉实金融精选

指数:富国创业板指数、富国证券指数(牛市的信仰)

前期热点配售次新基金:易方达竞争优势企业(6%配比基金,可吸引一些资金)

欢迎喜欢基金的朋友一起交流学习

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作者: 星辰财经

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