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一文看懂个股值不值得买(附股)

判断一只个股值不值得买,其实不要弄的太复杂,也不需要过多的深入研究,只要抓住几个要点,切入分析,就可以掌握了!…

判断一只个股值不值得买,其实不要弄的太复杂,也不需要过多的深入研究,只要抓住几个要点,切入分析,就可以掌握了!

第一个指标:个股的市盈率

市盈率又分为静态和动态两种:

市盈率LYR是价格除以上一年度每股盈利计算的静态市盈率,这个是静态市盈率;

市盈率TTM是价格除以最近四个季度每股盈利计算的市盈率,这个是动态市盈率。

其中,我们经常被提及的市盈率其实以动态更多一些,而参考的数据标准大致为:

0-13 :即价值被低估

14-20:即正常水平

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21-28:即价值被高估

28+ :反映股市出现投机性泡沫

第二个指标:个股的10年平均市盈率TTM数值

这个其实也很好理解,也就是把市盈率TTM统计为近10年内的平均指标数值,从而进行参考

从估值来说2007年时茅台动态市盈率(PE)101倍,回头看静态73倍,如今动态约28倍;

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中国平安2007年时动态150倍,现在静态13倍PE;

万科、招行,12年前都是40多倍市盈率,现在都10倍左右,甚至以下!

而对于这些个股来说,以10年的平均市盈率周期为参考标准,我们发现,个股的市盈率TTM越低于平均10年平均数值之下,价值越高,越高于平均市值,则风险越大!

就好比目前的贵州茅台市盈率TTM为33.12 而近十年里最低为8.83,平均值为24.27,所以往往预示着风险。

第三个指标:个股相对位置

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A股里的个股分为价值股和周期股两种类型。

价值股占比不到10%,以茅台,伊利,片仔癀这样的超级品牌,权重股为主,常常走出的行情是一个曲线向上,趋势向上,贯穿牛熊的走势。

而周期股,在市场里占比将近90%,也就是说大部分的个股都是周期类型的个股,以券商最为代表!他们常常会在熊市跌至一个底部区域,在牛市涨到一个历史的高位。

所以说,我们完全可以通过历史个股的低位区域来判断个股的相对价值和估值,而通过历史的高位区域,来决定是否卖出!!

第四个指标:企业的业绩增长率和市值的变化

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对于一些优质的企业来说,如果业绩和利润上升的趋势幅度、明显,那么这个势必是会体现在股价上的。

就好比投资行业格局改善后,头部企业盈利增速远高于收入增速的阶段。三聚氰胺事件后,乳制品行业集中度加速提升,2010年至今,伊利股份主营业务收入复合增长率为14%,而净利润复合增长率为29%。

从“事发前”的13元/股左右大跌至最低的6.5元/股左右,一个多月里股价快速腰斩。十年后的今天,伊利股价已涨回至33元/股,若复权计算,期间涨幅超过了30倍。这就是一个正常,并且优质的现象。

但是反过来看,如果公司的业绩和利润都是保持着一个较高的复合增长,但是股价和市值却米有太大的变化,甚至出现了下滑,那么就可以看为错杀,估值被严重低估。

第五个指标:整个大盘相对的位置

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A股不同于美股,美股走的是10年的牛市周期,所以在美股里寻找一些低估值,高价值的个股比较困难,需要一些“手段”!但是在A股里,常常走出的是熊长牛短的周期规律,所以,我们往往可以通过牛熊周期来判断一支股票估值的高低!

简单的说就是在牛市的末期,大部分的个股都会处于一个估值相对较高,价值相对较低的状态。

而在熊市的末期,则刚好相反,大部分的个股会处于一个估值相对较低,价值相对较高的状态。

所以说,能够很好,有效的判断出A股市场处于的是一个熊市,还是牛市的周期,并且处于周期里的哪一个阶段和状态,是非常重要的!

总结

股神巴菲特说过一句经典的话:预测股票短期的涨跌,那是愚蠢的行为!能知道股票明天涨跌的人只有两个:一个上帝,另一个就是骗子!

而我认为:高景气行业之中业绩持续高成长的优秀企业,没有必要去预测短期的涨跌!最好的投资方法就是在市场绝望中逢低买入高景气行业之中高成长的优秀企业,其它的事情就交给时间!在股市中战略眼光+良好的心态=成功!

因为无论是买大白马股也好,绩优股也罢,都不是无条件的去买,涨幅过大了或者进入熊市了,这些优质股照样会下跌。投资者应该顺势而为,低价时买进好股票长抱不放,而不是高价时大肆采购!只有见识而没有耐心等待高价值,低估值出现的人,是赚不到大钱的!

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作者: 星辰财经

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