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军工分级基金 出名要趁早,希望你这一辈子都能记住!

上集说到,母基金可以上市交易以后,分级套利就真的变成了无风险套利,但这也意味着我们屌丝被彻底踢出了分级套利的市…

上集说到,母基金可以上市交易以后,分级套利就真的变成了无风险套利,但这也意味着我们屌丝被彻底踢出了分级套利的市场。这是为什么呢?

投资要趁早

原因很简单,你个小屌丝知道这是无风险套利的好机会,人家机构大户会不知道吗?既然现在分级套利可以瞬间完成,那就不是看谁更有胆识更懂技术,而是看谁的速度更快。

请问谁的速度最快呢?当然是计算机的速度最快了!等你刚刚发现一丁点套利空间,准备去手动操作的时候,计算机依靠高频交易程序早就已经把这刚刚出现的一丁点蝇头小利给一口吃掉了。

请问你有速度这么快的计算机吗?你有高频套利交易的程序吗?你玩的过那些机构投资者吗?就像我们玩网游一样,我们普通玩家永远玩不过RMB玩家,我们手动操作的玩家永远打不过用外挂的玩家。

如果你仔细观察一下这几个母基金可以上市交易的分级基金,你会发现,它们母基金和子基金之间的价差已经变得非常小了,折价和溢价的空间经常只有0.05%、0.1%这么点,把交易手续费去掉几乎已经套不出什么利了。

听到这里,你可能会觉得非常失望——力哥啊,原来我对套利这块内容是最感兴趣的,觉得玩套利是一种技术含量很高的游戏。如果我会玩套利的话,说明我已经跻身理财达人的境界了,但听你说了半天,好像分级套利也不是那么容易赚钱!

你说的一点都没错。

张爱玲有句名言叫“出名要趁早”,今天力哥也说一句名言,希望你这一辈子都能记住,叫“投资要趁早”。

两层含义,一是投资讲究的是复利效应,所以你越早开始投资,复利效应就会越明显,你今后靠投资赚到的钱就会越多。

第二层含义更重要,就是任何一个投资品,一定得在它的价值还没有被完全挖掘出来,还没有被普罗大众所关注所追捧的时候,你要提前去投资,而绝不能等到满大街的人都在玩这个东西的时候再冲进去。投资永远是先知先觉的人吃肉,后知后觉的人喝汤,木知木觉的人买单。

比如说你在2014年上半年股市乏人问津的时候冲进去买股票,你今天肯定已经赚翻了,但如果你在2015年上半年才刚刚入市,收益就会差很多,但也还不算晚,可如果你到2016年才开始入市的话,恐怕你就要为前面那些吃饱喝足的人买单了。推而广之,玩P2P、玩黄金、玩比特币、玩收藏、玩新三板,玩海外投资,都是这个道理。

从聪明人的游戏到搏傻游戏

说句心里话,分级基金套利是一种技术含量很高的赚钱手段,原本主要就是机构大户在玩,因为套利本来就是机构投资者赚钱的一个重要策略,但很少会有屌丝去玩。因为绝大多数屌丝投资者原来压根不知道什么叫分级基金,更不要说套利了。

你到大马路上随便拉一个人问什么叫分级基金,估计99%的人都说不清楚,完全是因为这轮牛市中一些分级B出现了超高收益,经常被媒体报道,一小部分屌丝才刚刚开始知道原来股市里还有这么好玩的一个东东。

加上许多基金公司为了自身利益考虑,也在拼命鼓励甚至怂恿不明真相的普通投资者去参与溢价套利,结果越来越多的人开始争先恐后挤进了套利这扇窄门。比如说我之前说过的前海开源中航军工这个分级基金,上市后的第一个礼拜,基金的场内份额就突然猛增了22倍!

你说怎么会有这么多钱突然冲进来呢?

还不是为了套利!

但中航军工上市时的股票仓位你猜猜有多少?

只有7.37%!

一般来说,指数基金只有在建仓达到80%-90%的时候才能结束封闭期,正式上市,可你这个基金压根就没怎么建仓怎么就急着上市了呢?说到底还是一个“贪”字。前海开源这家毫无节操的基金公司为了抓住牛市的赚钱机会,啥都没准备好就匆忙上市,鼓励投资者来玩套利,自己则可以大赚申购费和管理费。

但你这个基金根本就没怎么建仓,中航军工B根本就没有杠杆,股市大涨的时候,中航军工B的净值根本涨不动,你还鼓励大家去玩溢价套利,请问哪来的溢价啊?这不就成了无源之水,无本之木了吗?到最后这就成了套利者之间毫无意义的互相厮杀。套利从过去聪明人玩的游戏瞬间就降格为了一个很LOW的搏傻游戏!

当一个分级基金中,套利资金少,而一门心思追涨分级B的傻钱多的时候,人少肉多,依靠套利赚钱就比较容易,但如果套利资金多,而追涨分级B的傻钱少的时候,人多肉少,那套利赚钱就很困难了。而随着越来越多的人开始明白分级基金是怎么一回事,越来越多的人想要靠分级套利来赚钱的时候,也就意味着套利赚钱将变得越来越困难。

而且退一步说,我们散户和机构投资者一起争夺分级套利的肉吃,天然就是吃亏的。

前面我就说了,机构的套利成本比我们低,机构的套利技术和设备比我们强,而且当套利盘蜂拥而出,分级B被死死打在跌停板上的时候,机构投资者在券商那里有特别通道可以偷偷走后门优先开溜,我们散户就只能被他们踩在脚底下动弹不得。我们和他们在一张桌子上抢肉吃,说句难听点的,就像挥舞大刀的义和团和拿着洋枪洋炮的八国联军肉搏一样,我们必输无疑。

力哥用了将近三期节目详细梳理了分级套利的方方面面,就是希望你了解了分级套利的来龙去脉之后,断了靠分级套利赚大钱的那个妄念,玩分级套利没有那么容易赚钱。

到底应该怎么玩?

今天这是整个分级基金篇的最后一集,最后帮你总结一下这个复杂无比的分级基金,我们散户到底应该怎么玩。

我认为分级基金最好的投资策略就是化繁为简。熊市里,不玩分级B,也不要玩套利,就玩分级A,吃利息就行。

如果你看准分级A折价比较高的时候买入,做几个波段,熊市里每年赚个10%完全没有什么压力。你在熊市里如果能保证自己不但不亏钱,还能每年赚个10%,那已经非常牛B了,你要知道就算你买P2P可能也就这点收益,还要担心人家会不会卷款跑路。再说你买分级A还有极高的流动性,如果你急需用钱,或者突然发现有更好的投资去处,随时可以卖掉套现。

而在牛市里,不要玩分级A,也不要玩套利,就玩分级B。

只要你有很高的风险承受能力,只要你能够Hold得住分级B每天上蹿下跳的走势,只要你坚持持有,请相信,当牛市结束前你清仓分级B 的时候,分级B一定会给你带来非常恐怖的回报!这个回报一定比你玩分级套利,不管是普通的套利,还是技术含量更高的底仓套利,都要更高!

熟悉力哥的人都知道,力哥一直推荐理财小白买指数基金而不要去自己买股票,就是因为历史反复告诉我们,在牛市中,有超过70%的个股是跑不过主流市场指数的,也就是沪深300,中证500这些指数。而如果你买的是腾安指数、百发指数、淘金指数,这些互联网巨头推出的更牛逼的指数,那请相信,这些指数在牛市里的涨幅会比沪深300指数更高,很有可能超过80%的个股跑不过这些指数。

但如果你买的是带有杠杆的指数基金,也就是分级B,尤其是那些跟踪牛逼行业指数的分级B,那一轮牛市跑下来,他们的收益又会比腾安、百发、淘金这些指数高出一个数量级,很有可能超过90%的个股是跑不过这些分级基金的。

A股现在有2700多只股票,如果只有10%的股票能跑赢这些分级基金,那也就是270个股票。请问你的选股眼力有那么好吗?能在2000多只股票中慧眼识珠,挑出200多只涨幅远超大盘的大牛股吗?

更重要的一点是,就算你真的有一双慧眼,挑出了一匹千里马,可你有没有足够的信心和耐心,在这轮大牛市中一直坚定不移的持有呢?恐怕大部分人是做不到这一点的。

这就是为什么分级基金那么复杂,分级B的风险那么高,但我还是要把这个本不适合理财小白的投资工具,介绍给各位理财小白的原因所在!

牛市投资,短线是银,长线才是金,玩分级B也是如此。只要你持有的时间足够长,什么溢价折价,什么套利不套利的,你压根就不用操心,你只要像傻瓜一样的坚定持有,假以时日,必有厚报!

人弃我取,人取我与

最后我再教你一个玩分级基金的小窍门。

正所谓物极必反,当大家都在傻傻地追高分级B的时候,套利的机会来了,当大家都想玩套利的时候,反向套利的机会来了。此话怎讲呢?

在玩溢价套利的时候,套利者都会把申购得到的母基金拆分成AB两个子基金,然后迅速在二级市场抛售,但如果所有套利者都在一两天时间里集中抛售的话,短时间内分级A和分级B都有可能会出现严重的供大于求,二级市场的价格就会出现暴跌,分级A因为还有隐含的约定收益率做支撑,所以跌得不会那么惨,但分级B就很容易出现跌停,甚至连续两、三天跌停都有可能。

这时分级A的折价率可能就会大幅提高,而分级B的溢价率则会大幅缩水甚至出现折价。在熊市里,你专门挑这个时候去买分级A,在牛市里,你专门挑这个时候去买分级B,就可以捡到便宜货,这就叫反向套利。

如果你能够看准时机玩两把反向套利,不管是熊市玩分级A还是牛市玩分级B,都会让你的收益变得更高。这个道理,其实司马迁老爷爷在两千多年前写史记的时候就发现了,他说投资赚大钱的秘诀无非八个字:人弃我取,人取我与。就这么简单。

最后的请求

好,股票基金篇中最长的一个篇章——分级基金篇到这里就要和你说再见了。说实话,力哥心里一直没有底,到底有多少理财小白能通过我这个节目真正弄明白分级基金是怎么回事。

如果你看到现在还是没看明白的话,那真不是你的问题,一定是力哥的问题,我没有把分级基金说得简单又好玩,让你听明白。但如果你过去在网上看了很多资料,却一直没搞不明白分级基金是怎么回事,而看了力哥这个系列节目后人生中第一次搞明白了这件事,并且也靠玩分级基金赚到了钱,那力哥今天就要第二次在节目里名正言顺地向你求打赏了。

《罗辑思维》有一期节目名字叫《你因挣钱而伟大》,虽然罗胖子可能没有接受过系统的理财教育,但他在那集节目里所阐述的金钱观和力哥在第一季节目里所阐述的金钱观不谋而合。

一个人爱钱从来不是什么丢人现眼的事,一个人想方设法赚钱也不是什么见不得人的事。只要我通过合法合规也符合社会道德的手段挣到了钱,那就是我的本事,你没本事,你就只能在一边羡慕嫉妒恨,而且我挣到的钱越多,说明我对社会的贡献越大。

姚明给社会创造的价值就是比扫地工人强上千万倍,因为姚明只有一个,而扫地工人的工作谁都可以做,所以姚明就应该赚到比扫地工人多千万倍的钱。一样的道理,力哥脑子里所蕴藏的无穷无尽的理财干货,力哥把复杂高深的理财知识说得简单又好玩的能力,以及力哥的口才和人格魅力,这一切都是不可替代的。

如果你也有和力哥一样的本事,那你也可以做一个张哥说理财,王哥说理财,你也可以光明正大地靠求打赏和收会费来挣钱,你赚到的钱越多,说明你的才华和劳动越是受到社会的认可,你的事业成就越伟大。

所以在经济能力许可的范围内,给力哥打赏吧。你的打赏不仅是在帮助力哥实现屌丝逆袭高富帅的梦想,更是对知识、才华和劳动的认可和尊重。(关注【力哥说理财】公众微信号,在菜单栏里点击“打赏力哥”就能给力哥打赏了)

力哥理财物语:投资要趁早

思考:你能做到“人弃我取,人取我与”吗?

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作者: 星辰财经

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