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业绩稳定性看量化基金是什么?如何做货币基金?

2014年以来,量化基金的累计收益率远远高于权益类基金平均水平——20只有可参考的业绩数据的量化基金的累计平均…

2014年以来,量化基金的累计收益率远远高于权益类基金平均水平——20只有可参考的业绩数据的量化基金的累计平均收益率达到93.72%,平均年化收益率在30%以上。

这样的成绩,目前也只有买房可以一较高下。

量化基金是什么?

量化基金是一种机械性投资的基金。其最大的特点就是量化选股、量化择时。

有些人会把指数基金能做货币基金,但二者还是不同的。

首先,指数基金是指以指数为标的的基金,量化则是指一种大数据的投资方式;其次,量化基金会更加突出机械化的特点,因为即使是指数基金,按照市场占比来买入股票也是需要基金经理来操作的,而量化基金则是完全的机械化操作。

量化基金怎么选?

持股分散度

量化基金之所以可以“笑傲”震荡市,靠的就是它的分散化投资特征显著。周知君统计了大量基金的重仓股后发现,全部基金统计中,十大持仓股占比多集中在40%左右;而主动量化型产品中,十大持仓股占比则小的多,在20%附近居多。

业绩稳定性

看量化基金的潜力,要看它的长期业绩表现是否稳定。这个就比较直观了,看看基金的规模变化、其收益的同业排名就可以观察出。

规模

国外主流观点认为,量化基金在运作过程中存在规模瓶颈。其主要原因是,大部分量化基金是以追逐阿尔法收益为目的的,但投资的量越大,阿尔法收益的部分被摊薄的也就越多,导致量化基金难以获取很多的超额收益。因此,投资者在选择量化基金时,需要考虑该基金规模的大小及变动情况,不宜选择自身规模过大或规模大幅变动的基金。

模型有效性

要判断一只基金的量化模型是否奏效,其实可以用两个标准去考量:如果这个基金是做绝对收益的,可以看它的夏普比率;如果基金是做相对策略的,就看信息比率。

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作者: 星辰财经

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