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金牌投顾说:什么是净值型理财?怎么办?

原创: 金牌投顾说 Beta理财经理家园 是什么,为什么,怎么办?只需要不到10分钟,就可以搞清楚一个最热门的…

原创: 金牌投顾说 Beta理财经理家园

是什么,为什么,怎么办?只需要不到10分钟,就可以搞清楚一个最热门的财经话题。

大家好,我是麦文桢,今天由我为大家带来第33期的“金牌投顾说”《净值型理财规模大涨,这种理财究竟靠不靠谱?》

新闻背景:

来自21世纪经济报的报导,10月12日,银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场报告(2019年上半年)》。《报告》显示,截至2019年6月末,同业理财存续余额0.99万亿元,首次降至1万亿元以内。这里要做一点解释,同业理财指银行作为投资者购买其他商业银行发行的理财产品。 “资金空转”现象。毕竟银行的资金不放贷款,去买理财,真的是一种浪费。反观,净值型理财产品余额同比增118.33% ,逐渐成为居民理财的新风向。

以下,我们将从3个方面对这条新闻进行解读。

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第一个方面,这条新闻说的是什么?

从2004年第一只银行理财产品诞生至今,银行理财不断发展壮大,也发生了许多变化。如今,净值化已成为银行理财产品未来发展趋势,今年以来,银行理财净值化转型提速尤为明显。根据《中国银行业理财市场报告统计数据显示,净值型理财产品余额同比增118.33% ,逐渐成为居民理财的新风向。

那什么是净值型理财?首先我们得区分一下净值型理财产品和传统型理财产品。

净值型产品多数都是采用市值法计价,在扣除银行的管理费之后,实际收益都要折算成净值支付给投资者,这种情况下投资者就有可能拿到更高的收益率,但也有可能拿到更低的收益率。

因此,简单理解就是,对于净值型产品,所投资的资产的增长是多少,你的收益就是多少;而过往的非净值型产品,就一个固定的收益,实际的投资收益多了,就给银行赚了;实际的投资收益少于这个固定的值,银行就亏了。

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第二个方面,为什么要设立净值型理财产品?

由于净值型理财产品没有固定的理财收益,风险系数相对较高,毕竟买者自负嘛。因此,大部分客户对这种理财产品的兴致都不高,传统型的固定收益理财产品目前依旧是他们的最爱。但为什么净值型理财产品还会成为为了理财产品市场的主流?

其实这都是因为之前发布的资管新规。随着资管新规的推进,净值化产品承担打破刚性兑付的重任,将日益成为银行理财未来发展方向。比如,浦发银行年报显示,该行积极落实资管新规要求,加快个人理财业务转型,构建了集现金管理类净值、类固收净值、债券类净值、项目类净值为一体的多元化净值产品体系。

《资管新规》力求通过净值化管理,实现收益和风险都“买者自负”,让资管业务回归到受人所托,代人管理的本源。毕竟银行代客理财,并没有义务做到刚性兑付,毕竟投资是有风险的。

天风证券认为,资管新规过渡期是大力发展净值型产品的关键时期,2020年年底一过,资管新规就要生效,随着刚兑产品成为过往,银行理财的竞争格局预计会发生巨变,没有及时转型且净值型产品基础薄弱的银行,或面临客户流失风险。所以,现在各大银行争相设立净值型理财产品。

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最后一个方面,就是净值型理财,究竟靠不靠谱?老百姓能不能买?

实际上,净值型产品没有预期收益,仅有业绩比较基准,对比来看,净值型理财产品与公募基金更加相似。

净值型产品不存在刚性兑付,投资收益除缴纳管理费等费用和超额业绩提成外,盈亏都归投资者,而预期收益型产品由银行付给投资者预期收益之后,所有的盈利或亏损由银行承担。这样看,投资者会更习惯于传统型产品,毕竟大家都不愿意亏钱,如果多了收入,给银行一点管理费也是合理。

虽然很多人都会不习惯,但需要看到的是,随着资管新规过渡期的临近,净值型理财产品的发行量和占比会越来越高,到2021年过渡期结束之后,银行理财产品都将是净值型理财产品。投资者要适应这一变化

但大家也不用太担心,虽然净值型产品的收益率不再是固定的,但是风险高低并不是由收益计算方法决定的,而是由底层资产配置决定的,现在净值型理财的底层资产主要是,存款和债券为主,风险系数较低。因此不能理解为净值型理财产品的风险就高于预期收益型理财产品。收益会有轻微波动,但最后基本都能达到之前列的业绩比较基准,大家可以放心。

如果真的担心有任何风险的话,银行理财产品丰富,保守型投资者也可以选择结构性存款或大额存单。

以上是今天的热点解读,对于今天的内容,您需要记住的三个结论:

1、随着资管新规的推进,净值化产品承担打破刚性兑付的重任,将日益成为银行理财未来发展方向。

2、虽然净值型产品的收益率不再是固定的,但是风险高低由底层资产配置决定的, 因此,不能说净值型产品就是高风险。

3、现在净值型理财的底层资产主要是,存款和债券为主,相当的安全。

好的,感谢各位的阅读,我是麦文桢,下期再见。

-END-

作者 | BETA财富管理研究 麦文桢

整理编辑 | BETA 家族财富管理研究

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作者: 星辰财经

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