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窄带物联网龙头股票 方证资讯分析晨报(2016年10月12日)

一、宏观要闻 2017年1-10月,全国国有及国有控股企业经济运行稳中有进,国有企业收入和利润持续较快增长,营…

一、宏观要闻

2017年1-10月,全国国有及国有控股企业经济运行稳中有进,国有企业收入和利润持续较快增长,营业收入接近42万亿,同比增长15%,而利润总额接近2.4万亿,同比增长24%。利润增幅高于收入9.2个百分点。从主要行业盈利情况来看,有色、钢铁、煤炭、石油石化等行业利润同比增幅较大,主要原因还是由于供给侧改革背景之下,随着供需的短期改善,上游行业的盈利能力大为好转。而与此同时,电力等行业利润同比降幅较大,主要原因之一还是因为煤炭价格过高使得成本增长较快所致。

益研究点评:

我们认为,国家层面的供给侧改革在未来仍将持续,上游行业,尤其是其中龙头企业的盈利能力仍会逐步改善。未来1-2年内各大型行业强者恒强的马太效应仍将持续表现。

二、昨日复盘

沪深两市股指早盘大幅低开,随后快速跳水杀跌,沪指、深成指一度跌逾1%。午后股指持续回升,创业板指数涨逾1%,全天振幅超过3%,三大股指均回补早晨跳空缺口,成交量出现明显萎缩。芯片概念成为今日最强板块,多股午后涨停。

三、操作策略

临近年末,市场的波动或将随之加大,主要还是基于宏观经济增速回落,年末流动性偏紧和市场情绪的走弱是大概率事件。此外当前市场预期的利好已较为充分的反映在了A股指数上了,建议短期控制好仓位。从中长期来看,中国经济动能的新增长点不断加强,即中高端消费、科技创新驱动和绿色低碳环保等领域,整体趋势向好。

四、行业配置

我们建议投资者均衡配置绩优的蓝筹股和成长股中的龙头个股。继续重点布局估值较低且基本面持续向好的保险股和银行股;此外,目前可以布局一些优质成长股,以5G、人工智能、物联网、环保为代表的创新型行业是中国经济未来发展方向,长期充满投资机会。主题投资方面建议重点关注先进制造业、自由贸易港、美丽中国等相关投资机会。

五、发现好股

中国平安 601318 (绝佳投资机会)

在11月20日举行的中国平安2017投资者日上,平安管理层正式向外界宣告“金融+科技”双驱动战略的开启,未来将通过场景,数据,速度和人工智能四个核心驱动要素提升公司的科技属性。中国平安目前的云平台已经具有强大的全方位服务能力,从用户场景出发, 提供可行的行业云解决方案。

平安集团作为拥有全金融牌照的科技公司,为催生一站式客户主账户服务平台和任意门通道提供了场景条件。今年以来,公司已经实现1 亿多次集团内部累计迁徙次数,4400 万个账户和 1.3 万亿次年交易笔数。未来公司将通过科技手段为客户提供安全、高效、全面的平台,使得客户得到全方位的服务。

公司是我国领先的保险行业龙头和牌照齐全的金控集团,业务涵盖保险、银行、证券、信托以及互联网金融等多个领域。未来公司将充分受益于保险行业周期上行带来的市场红利,迎来业绩和估值的全面提升。

此外,平安银行将受益于板块整体趋势上行,以及零售业务稳步推进,实现估值的提升。

从长期上看,公司旗下各大金融板块之间的客户共享和资源互补可以有效提升公司整体获客能力和运营效率,使企业在综合金融的生态闭环中实现内生增长。相对于日用品、食品等行业而言,金融行业产品属于使用频率较低的行业,因此客户黏度和忠诚度也相对较低。平安希望通过打造综合金融服务平台以增加客户与公司、与产品的联系频率,进而降低客户流失率。

盈利预测:预计公司 2017-2019 年 EPS 分别为 4.04 元、4.79 元、 5.67 元,未来三年公司归母净利润有望实现年化18%的复合增长。

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六、事件驱动

1. 三一重工 600031:中国挖掘机械行业专家预计,2018年挖掘机行业将保持10%-30%的稳定增长,而中泰证券更乐观预计2018年挖机销量有望增长30%以上。

三一重工的混凝土机械、挖掘机销量国内排名第一。今年加大库存处理力度,计提坏账准备,加强回款,前三季度资产减值损失6.57亿,较中报的4.43亿,仍大幅增长2亿,对净利润水平有一定压制,但经营质量提升。由于行业深度调整近5年,修复资产负债表需要时间,但利润有望继续修复。

2. 保利地产 600048:地产板块大涨,龙头地产股走强;蓝筹地产股被低估。

以万科保利等为代表的蓝筹地产股未来业绩不会差。未来地产政策只要坚守分类调控和因城施策两大方向,蓝筹企业市占率提升和竞争能力不断加强的大逻辑就不会改变。优质蓝筹业绩会继续向好,股票表现会持续跑赢市场。2.就保利地产本身来说,公司 2016 至 2017 年销售增速较高、权益比趋于稳定、毛利率存在改善契机,叠加充沛的土储和可期的规模增长,公司业绩正迎来向上拐点。

3. 旗滨集团 601636:沙河9条生产线停产。

因排污许可证未能有效落实,沙河玻璃从限产20%到停产9条生产线,今年玻璃产能零增长或负增长,但1-10月玻璃需求增速仍在4%左右,供需紧平衡,价格继续向上。若停产延伸只2+26城市,将进一步压缩供给,小产复产成本增加,利好龙头洗牌市场格局。

4. 盛路通信 002446:公司中标中国移动2017-2018年窄带物联网天线集中采购项目。

主要结论11月21日,公司公告中标中国移动2017-2018年窄带物联网天线集中采购项目,中标窄带物联网天线(单频和多频)合计19.43万面,中标金额为3.24亿元。预计将对公司业绩产生积极影响。而工信部在2017年下发了关于全面推进移动物联网建设发展的通知,开启了三大运营商大力推进NB-iot的进程,物联网在近年有望迎来高速发展期公司的天线业务将明显受益行业的发展。

七、每日风险

*ST郑煤600121:公司近日公告,公司所属米村煤矿关闭退出。

米村煤矿关闭退出后,公司煤炭总核定产能将由原来的1110万吨减少至920万吨,对公司业绩构成一定影响。近期国家政府调控煤价意志较强,下游产能释放加速,动力煤价格或出现旺季不旺情况。

免责声明:本文信息、所涉及个股仅供参考,不作买卖依据,据此操作风险自负;股市有风险,投资需谨慎!

作者投顾证书编号:A01

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作者: 星辰财经

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