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白酒股票投资价值(白酒涨跌启示录)

这个周末浏览财经信息,最热的词竟然是价值投资,各种私募人士通过价值投资白酒板块最后成为大佬的消息,在很多大V上…

这个周末浏览财经信息,最热的词竟然是价值投资,各种私募人士通过价值投资白酒板块最后成为大佬的消息,在很多大V上展现,最著名的是冯柳的故事:20.71元买贵州茅台,狂赚370倍,厉害不厉害?心动不心动?但这只是一个伪价值投资的故事:用价值投资忽悠你去接盘。

联想到上周五白酒板块大跌,我忽然明白了:那些价值投资的私募大佬,现在出不了货,所以在出钱做广告,忽悠不懂价值投资的散户接盘了。我的理想是说真话,让那些忽悠人的大V无路可走,那今天就好好说一说价值投资:

价值投资的理念来自华尔街,有两种:第一种价值投资是与优秀的有价值企业共成长。这种价值投资理念,最著名是人们熟知的巴菲特,在中国有一大批信徒,很多人模仿,模仿成功了就成了大佬。他长期持有的可口可乐、苹果公司也给他创造了丰厚的利润。巴菲特在中国最为人所熟知的是在8港元买入比亚迪,现在翻了20倍。

在中国,最好的价值投资不是贵州茅台,而是腾讯控股,2004年6月16日在香港交易所上市,一个月后跌破发行价,3.375港币,现在是602港币,复权价格3042港币,16年涨1000倍,你要拿得住的话,当时买入3万元,现在就是3042万元,收益率妥妥地超过任何一个私募大佬,什么徐翔、冯柳、章盟主、赵老哥,跟买腾讯的投资者来说,都弱爆了。当然,如果你一直拿着贵州茅台,也算是价值投资,毕竟这也是个好企业。

有人说那只是当年,今年还有没有价值投资的机会,有:2020年4月29日,小米股价跌破发行价,最低9.8港币,现在24.25港币,半年翻了近3倍,你要是在9.8港元买入,今年收益率也完爆冯柳、章盟主、赵老哥等大佬。

由此可见,第一种价值投资,有两个要点:一是好企业,二是你要低价买入,长期持有;

腾讯和小米,无疑都是十分优秀的公司,你要敢于在这些企业跌破发行价,大家都不看好的时候入手,长期拿着。类似的还有中兴通讯,中芯国际,因为美国制裁,股价大跌,你要敢于在低价买入这些好企业的股票,长期持有,市场最终会给你想要的财富增长。

这类好企业在哪里找?一般在港股,也就是说,第一种价值投资常在港股,原因是这些年好企业一般在港股和美股上市的多。

白酒股票投资价值

5年前160元买入贵州茅台是价值投资,今年1800元买入是韭菜接盘

顺便说一句,这种价值投资考验认知,前提是你了解这家企业真的是好企业;如果你觉得乐视、暴风是好企业,全仓买入,那几年下来,你会是另外一种悲惨的命运。

第二种价值投资是在行业周期底部买入有核心资产的企业,改善管理,等行业复苏再高溢价卖出:这是美国黑石基金的核心投资理念,5000亿美元规模的黑石基金创始人苏世民在他的自传《苏世民:我的经验和教训》里面,详细阐述了这种理念:在周期底部低价买入,在周期顶部高价卖出。比如白酒板块,你可以在贵州茅台160元时买入,而现在周期顶部1700元卖出,几年时间10倍利润。通过读这本书,我最近投资的SOHO中国也取得了30%的收益。

这种价值投资,是你要真正了解到,这企业的资产是优质的核心资产,只是因为行业处于周期底部卖不上价,比如SOHO中国,现在市值才127亿港币,仅北京的望京SOHO就不止这个价,只是因为商业地产现在处于周期底部,所以黑石基金、高瓴资本等才想逆周期买入。

总的来看,正如我以前说的:价值投资要跟价格、趋势相结合起来分析,在周期顶部买入不是价值投资,而是接盘,比如198元买入比亚迪,1800元买入贵州茅台,54元买入金徽酒,180元买入西藏药业。这是韭菜在接盘,不是价值投资,正是因为你们的接盘,才能造就那些私募大佬价值投资的神话,正所谓“一将功成万骨枯”,一个大佬功成,背后是万千接盘的散户哭。

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作者: 星辰财经

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