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股票投资者最关心什么报表(投资者需特别关注的几个项目)

关于上市公司报表,投资者需特别关注的几个项目 财务指标   这部分是衡量公司业绩的尺度,是相对可比性最强的硬杠…

股票投资者最关心什么报表

关于上市公司报表,投资者需特别关注的几个项目

财务指标

  这部分是衡量公司业绩的尺度,是相对可比性最强的硬杠杠。

  • 主营业务收入与净利润相对增长的百分比

  其绝对值有时更具有分析价值。如果这两个指标能够连续稳定增长,说明企业具备了可持续发展的环境和有利条件。该指标反映了公司的总资产和股东权益,投资者不必过多地考虑公司的总规模。小型企业发展空间大,大型企业具有规模效应,各有千秋。

  • 每股收益和净资产收益率

  值得注意的是,如果公司在年度财务数据公布前发行新股或完成大比例配股,股东权益将大幅增加,这样,上述两项指标就会被大量摊薄,给公司业绩带来暂时的阴影,但从长远发展来看,新资金到位后,迟早会产生效益,来年指标也会有大幅提高的空间。

  可粗略地说,每股净资产指标就是每股的含金量,它在“有所值的意义上为投资者提供了一个标准。尤其是调整后的每股净资产,在挤掉大部分可能有水分的资产之后,可以提供一个更接近实际的参考,但是这里也常常存在一个误区,有些人把净资产理解为公司股票价值的底线,因为在公司清算时,股东仍可按每股净资产从理论上分一杯羹。但是,事实上,等到公司真正清算时,它的每股净资产往往会大幅缩水。

  • 股权比例和负债的比例

  若公司在高负债条件下经营利弊得失,当公司盈利状况良好,主要资产收益率大大高于负债利率水平时,股东将获得较高的收益。而且一旦利润水平下降,无力支付高额的借款利息,企业将背负沉重的财务负担,甚至有可能破产。因此对这些高负债经营企业来说,必须时刻关注其盈利能力的变化。

  新兴小企业处于成长性良好或财务负担较重的夕阳企业都容易出现高负债的情况,且不同行业差异较大,因此在进行行业比较时应多加注意。另外一方面,作为一个长期理性投资者,如果想睡好觉,还是选择负债率较低的公司比较好。

  在年度报告中,有关公司经营回顾和展望的章节通常是最博学的章节,这里通常包括公司经营者对公司过去的判断和对美好未来的憧憬,通常是写年度报告的人最需要考虑的部分,同时也是最需要仔细揣摩的章节。

  大多数新公司会对实际业绩与预计上市时间之间的差异作出必要的解释,而老公司则会讲述今年完成计划的情况。绩效下滑的解释,往往包含着经营者的辛酸和公司产品的市场信息,值得反复回味。

股本结构

  这部分是最可靠的,因为交易所很容易察觉其中的错误。从表面上看,这一部分与公司股价没有任何关系,但事实上,它内在的重要性和长期性并不亚于公司的财务指标。

  流通股的比例在一定意义上反映了企业股份制改造的程度,尤其是社会公众股东对企业的影响。国有股份、法人股及其他特殊股权比例预示着公司未来可能承受的全流通压力,其次是大股东持股。

  如果第一大股东完全控制公司,那么很容易发生转移利润和套现的关联交易,也就是说,上市公司很容易成为大股东的掌筹码。但在必要的时候,这些大手笔的交易也会让一些脱胎换骨的资产重组变得更容易。

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作者: 星辰财经

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