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股票投资问题需要做哪些假设(给股市新手们普及一下技术分析的三大假设)

做股票投资,主要的分析方法有两种,基本分析和技术分析。 基本分析主要分析宏观经济、行业状况和公司发展,需要投资…

股票投资,主要的分析方法有两种,基本分析和技术分析。

基本分析主要分析宏观经济、行业状况和公司发展,需要投资者拥有经济、金融、会计等专业知识。只是学习这些知识对于很多人都是一件困难的事情,更不要说用它们来分析那么多公司了。

相对而言,技术分析以其简单、客观、明确和灵活等优点,更适合一般的散户投资者。

但是技术分析上手易,用好难。技术分析有三大假设,深刻理解这三大假设,有利于投资者更好地把握各类技术分析方法,对于股市新手尤其重要。

股票投资问题需要做哪些假设

第一大假设:市场行为涵盖一切信息

这一条是技术分析的基础,意思是说,任何一个能够影响股票市场的因素,最终都必然体现在股价的变动上。即,外在的、内在的、基础的、政策的、心理的以及其他能够影响股票价格的所有因素,均已经在市场行为中得到了反映。

所以,投资者只需要关注市场行为和价格的变化,而不需要关注其原因何在。

简单分析一下股价变化的逻辑关系:

股票价格发生变化的直接原因是供求关系的变化,即买方和买方力量对比的变化;

供求关系的变化的原因是投资者买卖行为的变化;

投资者买卖行为的变化的原因是投资者预期的变化;

投资者预期的变化的原因是投资者根据自己所接受到各种信息而做出了新的判断。

所以,不管是什么信息,只要投资者知道了,必然会通过影响投资者的预期、行为,继而通过影响股票的供求关系,使股价发生变化。

股票投资问题需要做哪些假设

散户必须要有一项清醒的认知:就是所有的重大信息,散户是最后知道的。也就是说,其他人已经根据这些信息改变了投资行为,股价也已经发生了变化,此时散户再根据该信息调整行为,已经是晚了。所以,散户关注这些信息并没有什么意义,不如就盯着走势图,直接根据走势来确定自己的行为。

以下为《股市趋势技术分析》一书中关于这一假设的一段阐述。

“市场价格所反映的不只是正统的基本分析者对价值的不同看法,而且是千千万万可能会买卖这个股票的人所有的希冀和畏惧、猜测和情绪,无论是理性的还是非理性的,还有他们的需要和他们的资源,综合起来,这些因素使得基本分析者的见解成为镜花水月,对这些因素的综合作用,没有统计数字可言,可是,他们总是通过某种方法全都合成在一起,根据各自的重要性互相调整位置,最后,恰如其分地表现为一个数字,在这个数字上,买家和卖家走到一起,进行交易。这是唯一重要的数字。”

股票投资问题需要做哪些假设


第二大假设:证券价格沿趋势移动

这一条是技术分析最根本最核心的条件。意思是说,证券价格的波动是有一定规律的,即保持原来运动方向的惯性。对这一假设可以从以下三点进行理解:

1、证券市场中,趋势是存在的

趋势分两种,上涨与下跌,盘整没有方向,不能算是趋势。随便打开一张股票K线图,上涨与下跌,波峰与波谷是清清楚楚的,这一点不需要证明,本就是一种客观现实。

盘整虽然不能算是趋势,但把视角放低,就能看到盘整中也是存在着小级别的上涨和下跌趋势的。

2、价格沿趋势移动

在一张股价走势图中,每一个趋势都会持续一段时间,在这一段时间里,价格虽然有波动,但运动主方向是不变的,要么向上,要么向下。投资者要做的就是顺势操作。

3、正在进行的趋势将持续,直到反转

无论是上涨趋势还是下跌趋势,最终都会结束,但在其结束之前,投资者只能认为该趋势将持续。一些投资者容易在这一点上吃亏,比如一只股票已经上涨了30%,当天仍然是阳线上涨,但是有些投资者因为担心会下跌而早早卖出,无法享受之后上涨的收益。

趋势的结束,在走势图上肯定有信号发出,没有结束或者反转的信号,投资者所能做的只能是持股或持币。

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第三大假设:历史会重演

这一条意思是说,根据历史资料概括出来的规律已经包含了未来证券市场的一切变动趋势。

有些投资者在看股票走势图的时候,喜欢寻找之前和当前走势类似的走势,并以此为依据来辅助自己的决策,在股吧里就能经常看到这样的人。如果这些人的依据是“历史会重演”这一假设的话,只能说他们的理解是错误的。

我们应该知道,历史是不会重演的,就像世界上没有两片相同的树叶,或者一个人不能两次踏进同一条河流。这儿所说的历史会重演,说的是在股市中是存在着不变的东西的,就像杰西·利弗莫尔说的一样:“华尔街没有新鲜事,因为投机像群山一样古老,股市今天发生的事,过去曾经发生过,将来也必然再次发生。”

股票投资问题需要做哪些假设

一个显而易见的不变的内容是,在股市中是少数人赚钱,多数人亏钱。现在的股市,几百年的股市,中国的股市,外国的股市,莫不如此。

几百年来,股市中真正从来没有发生变化的是人的人性,未来几百年同样也不会发生变化,所以股市中一盈七亏这样的结果也不会发生变化。这也是近些年来,心理分析逐渐成为基本分析、技术分析之外的有一种重要的分析方法的根本原因所在。

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作者: 星辰财经

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