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多空基金的背景P2什么是多空对冲策略基金(投资逻辑)

本文分为5部分 P1 多空基金的背景 P2 什么是多空对冲策略基金(投资逻辑) P3 多空基金特点及适合的投资…

本文分为5部分

P1 多空基金的背景

P2 什么是多空对冲策略基金(投资逻辑)

P3 多空基金特点及适合的投资者

P4 市场上的23只基金怎么筛选

P5 名单:5选1

【P1 背景】

量化对冲基金在国外十分盛行。据英国金融时报报道,2018年对冲基金行业管理3.5万亿美元的总规模,美国约占总量三分之一。

中国市场量化对冲基金规模还很小,发展空间还很广阔。截至最新统计,国内多空基金总规模238亿元,而基金市场总规模167437.15亿。(2019年之前合计17只股票多空基金,2020年成立的有6只,不含还在认购中的华夏安泰对冲策略3个月定开混合)

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【P2 什么是多空对冲策略基金】投资收益分为:超额收益(Alpha)和市场收益(Beta)

市场中性策略致力于获取稳定的Alpha收益,对冲掉市场风险,努力实现绝对收益目标。

股票多空基金,是量化对冲基金中的一类,所采用的是“多空”(Long-Short)投资策略。

多头部分:构建股票组合

空头部分:利用股指期货(可做空做多)来对冲多头股票部分的风险。

便于获取多头部分相对于空头部分的超额收益。

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【P3 多空对冲基金特点及适合的投资者】

根据资管新规,包括商业银行在内的资管公司必须回归资产管理的本质,不得向投资者承诺预期收益,尤其是在货币基金收益的逐步降低的情况下,居民理财需求将依然以绝对收益产品为主。

多空基金,通过对冲手段可以降低投资组合的系统风险(β收益),获取纯粹的α收益,争取市场上涨或下跌时均能获取正收益,因此对冲基金追求的是绝对收益而非相对收益 (如下图)。

多空中性策略在牛市中表现不太突出,但在熊市中的优势尽显,也属于避险资产之一,风险等级为中等风险。(注:股票型基金属于中高风险、高风险)

【P4 市场上的23只基金怎么筛选】

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市场上多空基金不含认购中的华夏安泰,合计23只,其中2019年之前17只,2020年成立的有6只,如下:

按照成立以来收益,排除业绩10%一下的,刚好10只来看下,通过天天基金网对比,考虑基金业绩(硬指标),回撤(最大跌幅),年度胜率等来考虑,最新下面5只可关注!

1)海富通阿尔法对冲混合A(519062)

2014年11月20日成立以来,年年取得正收益,即便在2018年的熊市,仍取得6.32%的回报,成立不足六年,累计收益58.10%。

2)汇添富绝对收益定开混合A(000762)

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2017年03月15日成立以来,基本上各项指标靠前,特别是19年远超其他基金。

3)华宝量化对冲混合A(000753)

2014年9月17日成立,该基金风控更为严格,成立以来月度最大回撤仅有1.88%(还是2015年);同样成立以来年年获得正收益,成立以来累积收益38%。

4)南方绝对收益混合 (000844)

2014年12月1日成立,同样年年正收益,低回撤。成立以来累积收益43.95%

5)富国绝对收益多策略混合A(001641)

2015年09月17日成立,最近1年,最近2年,最近3年的收益都略高于000844南方绝对收益混合。

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【P5 结尾】

市场在变化,投资品种也逐步丰富,有积极的小伙伴,不妨尝试下新品种。

1)海富通阿尔法对冲混合A(519062)

2)汇添富绝对收益定开混合A(000762)

3)华宝量化对冲混合A(000753)

4)南方绝对收益混合 (000844)

5)富国绝对收益多策略混合A(001641)

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作者: 星辰财经

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